O mês de abril traz um novo panorama para os mercados globais e locais. Com as recentes movimentações geopolíticas e as mudanças nas políticas monetárias, o investidor precisa de clareza para tomar decisões assertivas.
Para ajudar você a navegar por este momento, Priscilla Cacavallo, Gerente da Assessoria de Investimentos do Banco Daycoval, analisa os principais eventos macroeconômicos e detalha as oportunidades mais promissoras do mês.
Cenário macroeconômico: volatilidade global e impactos no Brasil
Sem um desfecho definitivo para o conflito no Oriente Médio, a incerteza e a volatilidade continuam presentes. Essa instabilidade traz impactos relevantes, especialmente sobre o preço do barril de petróleo, dificultando a condução da política monetária pelos bancos centrais.
Nos Estados Unidos, observamos que a economia segue perdendo fôlego, mas ainda sem sinais de ruptura severa. O mercado de trabalho esfriou e o FED (Federal Reserve) manteve as taxas de juros inalteradas. Com o recente choque do petróleo, a possibilidade de novos cortes de juros no curto prazo torna-se ainda mais desafiadora.
O reflexo na economia brasileira
Aqui no Brasil, a grande novidade é a mudança na composição do nosso crescimento. Setores mais sensíveis às taxas de juros estão voltando a contribuir positivamente com a economia. Além disso, o impacto do choque do petróleo sobre o Produto Interno Bruto (PIB) nacional tende a ser positivo, impulsionado pelo setor externo.
Por outro lado, a inflação doméstica exige atenção. Alimentos, passagens aéreas e o próprio repasse do petróleo pressionam os índices de preços. Diante desse quadro complexo, o Banco Central optou por cortar a taxa Selic para 14,75% ao ano. A projeção atual dos nossos especialistas é que a taxa básica de juros encerre o ano no patamar de 12%. Contudo, o ritmo de quedas pode adotar uma postura mais gradual daqui para a frente.
Estratégias de investimento: a importância de uma carteira defensiva
Tendo em vista que o cenário macroeconômico global e doméstico permanece incerto, a palavra de ordem para abril é cautela. Interrompemos o movimento de aumento de risco que vínhamos executando nos últimos meses para buscar uma estratégia mais defensiva, pelo menos até que o horizonte econômico fique mais claro.
Se você já possui uma carteira bem diversificada, o momento pede uma priorização de ativos mais resilientes. Estratégias focadas no CDI e prefixados de curto prazo oferecem a segurança necessária para atravessar a volatilidade sem abrir mão de retornos consistentes.
Abaixo, destacamos as melhores opções de produtos selecionadas pelos nossos especialistas para cada perfil de investidor. Vale lembrar que as taxas apresentadas podem sofrer alterações sem aviso prévio.
Recomendações para o perfil conservador
Para o investidor de perfil conservador, o foco absoluto é a rentabilidade consistente aliada à preservação do capital.
- Daycoval Classic 30 FIRF CP: Um fundo com alocações estratégicas em títulos privados de primeira linha e emissores de alto nível. O produto apresenta um desempenho histórico sólido e consistente desde o seu início.
- Porto Seguro FI REF DI Crédito Privado: Esta opção busca superar o rendimento do CDI através de crédito privado criteriosamente selecionado, mantendo no mínimo 95% da sua carteira atrelada a este indicador.
Oportunidades para o perfil moderado
Investidores de perfil moderado buscam um pouco mais de retorno, mas sem abrir mão do equilíbrio e da gestão de riscos. Para este público, selecionamos oportunidades em crédito privado, isentas de Imposto de Renda e voltadas para investidores qualificados:
- CRI da Yduqs (Prefixado): Oferece uma taxa de 13,53% ao ano, com vencimento em outubro de 2028.
- CRI da Dasa (Atrelado à Inflação): Rende IPCA + 10,77% ao ano, com vencimento em outubro de 2029 e rating AA pela agência Fitch.
Alternativas para o perfil arrojado
Para investidores com maior tolerância ao risco e que buscam capturar oportunidades de distorção no mercado, a diversificação inteligente é a chave:
- Daycoval Top Juros Ativo FIF: Este fundo atua de forma dinâmica nos mercados de pós-fixado, prefixado, juros reais e inflação implícita. É uma boa ferramenta para capturar as expectativas do mercado embutidas nos preços dos títulos públicos.
- Multimercado AZ Quest Total Return: O fundo adota uma estratégia long & short em ações, combinando posições compradas e vendidas para capturar oportunidades relativas. Essa abordagem permite construir um portfólio com menor dependência dos movimentos direcionais da bolsa (seja de alta ou de queda), buscando retornos descorrelacionados através de uma gestão ativa.
Conclusão
Adotar um viés defensivo em abril não significa abandonar completamente as posições em ativos de risco ou migrar todo o seu patrimônio para o CDI. Trata-se de um ajuste tático inteligente e necessário para proteger seus ganhos e posicionar sua carteira de forma estratégica frente ao cenário atual.
Com o suporte certo, você atravessa qualquer ciclo econômico com tranquilidade e resultados sólidos. Nossa equipe de Assessoria de Investimentos está à disposição para entender seus objetivos e ajustar a sua alocação de forma totalmente personalizada.
Pronto para investir com confiança e acessar as melhores oportunidades do mercado?
