Segundo Paulo Henrique Oliveira, estrategista de renda fixa da Daycoval Corretora, com os juros em 15% e a inflação começando a ceder, a renda fixa vive um dos seus melhores momentos dos últimos anos.
Neste artigo, vamos mostrar como aproveitar essa janela — que pode fechar antes que a Selic comece a cair — explorando os títulos mais interessantes para o segundo semestre de 2025.
Assista à análise completa:
Cenário macro: sua base para decisões de investimento
De acordo com o economista-chefe Rafael Cardoso, o Banco Central encerrou o ciclo de alta da Selic, que agora está em 15% ao ano. A expectativa é que esse patamar permaneça até o início de 2026, considerando a resiliência da economia e a inflação ainda pressionada.
Somente quando o ritmo de desaceleração se intensificar — e as projeções de inflação mudarem — o BC poderá reduzir os juros de forma gradual. Até lá, o ambiente é ideal para títulos com rendimentos elevados e previsíveis.
Bom momento para pós-fixados
Quem busca liquidez imediata com segurança encontra excelente respaldo nos títulos pós-fixados atrelados ao CDI
Com a taxa atual, aplicações que remunerem 100% do CDI rendem mais de 14,90% ao ano (bruto) — garantindo um retorno real significativo em cenário de inflação moderada. Estratégia ideal para reserva de emergência ou recursos disponíveis.
Vantagens:
- Liquidez diária
- Baixo risco
- Rentabilidade líquida atrativa mesmo após IR
Prefixados: travar boas taxas para médio prazo
A curva de juros sugere uma inflação implícita superior a 5,5% ao ano por mais de uma década, mas a avaliação do time econômico da Daycoval é que essa projeção é exagerada.
Por isso, títulos pré-fixados com taxas a partir de 13,5% ao ano têm sido apontados como boas opções. Um capital investido a essa taxa dobra em cerca de 5 a 6 anos, o que representa uma relação risco-retorno muito eficiente comparada a outras classes de ativos mais voláteis.
Benefícios:
- Retorno previsível
- Proteção contra redução abrupta dos juros
- Ideal para horizonte médio de 3 a 6 anos
NTN-B (IPCA+): proteção real com potencial de valorização
Os títulos atrelados ao IPCA oferecem duas vantagens importantes:
- Proteção real contra a inflação;
- Juros reais acima de 7% ao ano, cenário que historicamente sinaliza janela de entrada.
Se a expectativa de queda nos juros futuros se confirmar, esses títulos podem gerar valorização por marcação a mercado. Quanto maior a duration, maior o impacto — positivo ou negativo, dependendo do movimento da curva.
Por que investir ainda em 2025?
O ambiente de juros altos cria oportunidades únicas para capturar taxas elevadas. Segundo Paulo Henrique: “Essa janela de oportunidade pode fechar antes que a Selic comece a cair.”
Ou seja, investidores que conseguirem travar boas taxas agora podem garantir rendimentos significativos antes que os juros comecem a enfrentar cortes e o mercado reajuste. Há potencial de valorização tanto nos títulos pré-fixados quanto nos NTN-Bs.
Conclusão: estratégia inteligente para o segundo semestre de 2025
Em resumo, o cenário atual de juros elevados e inflação em queda abre espaço para investir na renda fixa com segurança, bons retornos e previsibilidade.
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