Você quer aumentar o potencial de retorno da sua carteira e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de reinvestimento? Uma estratégia inteligente usada por investidores experientes envolve ajustar cuidadosamente o prazo médio dos seus ativos. Alongar a duration da carteira pode fazer toda a diferença, especialmente no cenário atual.
Ao adotar essa estratégia, você consegue travar taxas mais atrativas por mais tempo, garantindo estabilidade e previsibilidade para seus objetivos de longo prazo. Vamos entender o que significa alongar a duration, como o crédito privado pode ajudar e por que esse é um momento oportuno para considerar essa abordagem.
Veja o vídeo com as explicações de Walter Barauna, do time de Distribuição de Renda Fixa Crédito Privado:
O Que Significa Alongar a Duration da Carteira?
Alongar a “duration” ou o prazo médio da carteira significa rebalancear os investimentos para incluir uma parcela maior de ativos com prazo de vencimento mais longo. Em vez de focar apenas em títulos e aplicações de curto prazo, você passa a incluir opções que vencem após alguns anos.
Essa escolha traz algumas vantagens essenciais:
- Acesso a taxas mais atrativas: Ativos de longo prazo normalmente oferecem taxas ou prêmios maiores, como forma de compensar o investidor por deixar o dinheiro aplicado por mais tempo.
- Redução do risco de reinvestimento: Em um cenário de queda de juros, aplicações de curto prazo vencem rápido, e o investidor precisa reinvestir a taxas mais baixas. Ao travar as taxas de hoje em ativos mais longos, você protege o rendimento futuro.
- Fluxo de caixa previsível: Investimentos de prazo maior geram rendimentos mais estáveis, facilitando o planejamento de metas, como aposentadoria ou grandes aquisições.
O Papel do Crédito Privado em uma Estratégia de Longo Prazo
Há várias alternativas na renda fixa, como títulos públicos ou bancários, para alongar a duration da carteira. No entanto, o crédito privado se destaca como uma ferramenta ainda mais eficiente. Exemplos incluem debêntures, CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio).
Esses ativos se diferenciam por combinar diversos benefícios:
- Prêmios adicionais: Papéis de crédito privado costumam oferecer retornos superiores às opções tradicionais, compensando fatores como menor liquidez.
- Benefícios fiscais: Muitos ativos, como CRIs e CRAs, contam com isenção de Imposto de Renda, aumentando significativamente o retorno líquido.
- Diversificação: O crédito privado ainda contribui para diversificar a carteira em relação a ações e títulos públicos, reduzindo riscos.
Ao incluir esses ativos, o investidor constrói uma carteira mais robusta, eficiente do ponto de vista fiscal e alinhada para atingir objetivos de médio e longo prazo.
Por Que o Momento Atual é Ideal para essa Estratégia?
O cenário atual é altamente favorável para quem deseja alongar a duration da carteira. As taxas nominais de renda fixa estão entre as mais altas dos últimos anos, e existe uma expectativa de que elas passem a cair e se acomodar em patamares mais baixos nos próximos ciclos.
Isso cria uma janela de oportunidade. Investir em ativos de prazos mais longos agora permite travar essas taxas elevadas por vários anos. Se as projeções do mercado se confirmarem e os juros caírem, quem antecipar o movimento terá garantido um retorno superior frente aos investidores que deixarem para depois.
Riscos do Prazo Mais Longo e Como Mitigá-los
É claro que prazos maiores também trazem riscos. Ativos de duration elevada são mais sensíveis a oscilações do mercado e a mudanças na curva de juros — por exemplo, uma alta inesperada nos juros pode impactar negativamente o valor desses títulos.
Por isso, é fundamental fazer boas escolhas. A seleção de ativos deve priorizar emissores de alta qualidade de crédito, garantias robustas e estruturas resilientes, capazes de atravessar vários ciclos econômicos. O time especializado do Daycoval atua justamente nesse sentido: sempre alinhando as recomendações ao perfil de risco de cada investidor.
Fique de Olho na MP 1.303 e na Tributação dos Títulos Isentos
Outro aspecto importante é a discussão sobre mudanças na tributação de títulos isentos. Uma medida provisória em debate no Congresso, a MP 1.303, pode alterar as regras fiscais para novas emissões de determinados papéis a partir de 2026.
Os títulos emitidos até o fim de 2025 tendem a manter a isenção fiscal por todo seu prazo. Já emissões posteriores podem estar sujeitas a outro regime tributário. Isso torna as oportunidades atuais em crédito privado isento ainda mais atrativas para quem planeja investir no longo prazo. Aproveitar o momento pode fazer toda a diferença no resultado líquido ao longo dos anos.
Construa uma Carteira Resiliente para o Futuro
Alongar o prazo da carteira não é apenas buscar taxas maiores; é uma estratégia para planejar o futuro financeiro. Esse movimento ajuda a estabelecer uma base estável, diversificada e eficiente em termos fiscais, sustentando os objetivos mais importantes do investidor.
Selecionando ativos de qualidade e prazos adequados, é possível construir uma carteira resiliente e bem posicionada para crescer de forma sustentável. Aqui no Daycoval, somos especialistas em identificar as melhores alternativas de renda fixa para que você encontre o equilíbrio ideal entre prazo, segurança e rentabilidade.
Aproveite as oportunidades do mercado para fortalecer sua estratégia de investimentos. Explore nossas opções de crédito privado e fale com um especialista para montar uma carteira de olho no futuro.
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