O FII de Desenvolvimento é um tipo de investimento que está em alta subcategoria específica dentro dos Fundos Imobiliários. Um ótimo investimento para quem está buscando por rendimento de dividendos, ele apresenta um grau de risco e previsibilidade diferente dos demais fundos imobiliários.
Eles funcionam como uma subcategoria do segmento de FIIs que investem na construção e desenvolvimento de imóveis para futura venda ou locação.
Mas eles podem oferecer bons retornos para o investidor devido ao seu modelo de gestão. Mesmo que o risco de investimento dele seja considerado maior, quando comparado aos outros FIIs, eles podem oferecer lucros com a venda ou arrendamento dos imóveis.
Neste artigo completo, iremos abordar o que são os FIIs de Desenvolvimento, quais os tipos, vantagens e desvantagens, e como eles funcionam na prática.
Continue lendo e confira!
O que são FIIs de Desenvolvimento?
Os Fundos de Desenvolvimento, que também podem ser chamados como FIIs de Desenvolvimento, são uma subcategoria dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e investem apenas em imóveis em fase de construção ou desenvolvimento.
Os FIIs de Desenvolvimento investem em imóveis desde a planta e acompanham cada etapa da construção até que o imóvel seja vendido ou alugado.
Diferentemente dos demais fundos tradicionais que proporcionam uma renda passiva com aluguéis, essa estratégia abre oportunidades para retornos superiores e o capital pode ficar indisponível por um período mais extenso.
O objetivo dos investidores com esse FII é conseguir lucros por meio da valorização do imóvel após a sua conclusão. A primeira delas é com a venda do imóvel pronto após a conclusão das obras e a posterior distribuição dos lucros entre os cotistas.
Quais são os tipos de FII de Desenvolvimento?
O FII de Desenvolvimento possui dois tipos: renda e venda. Cada um possui estratégias diferentes no mercado.
A de renda visa projetar e construir imóveis. Entretanto, o seu foco é garantir que eles sejam adequadamente construídos para fornecer aos usuários todas as comodidades necessárias para lucrar com o aluguel ou a venda.
O de venda visa a conclusão da venda do imóvel assim que a construção estiver concluída. Mas é interessante saber que os gestores podem adquirir terrenos e desenvolver empreendimentos imobiliários a partir deles.
Como funciona a tributação dos FIIs de Desenvolvimento?
A tributação financeira dos Fundos de Desenvolvimento segue as mesmas regras dos FIIs, porém ela pode apresentar algumas particularidades.
A isenção, por exemplo, funciona de forma diferente. Normalmente, os rendimentos (dividendos e juros) distribuídos pelos fundos aos investidores são isentos de Imposto de Renda (IR) na fonte para pessoa física e desde que atendam a determinados critérios.
Já na tributação na venda de cotas, o cotista pode apurar ganho ou lucro que é tributado à alíquota de 20% sobre o lucro líquido.
O ganho líquido de capital no FII de Desenvolvimento é a diferença entre o valor da venda de cota e o seu preço de aquisição, ajustada por dividendos e amortizações recebidas.
No Imposto sobre Renda Pessoa Física (IRPF) a alíquota cobrada é de 20%. E o imposto sobre Ganhos de Capital (IGC) não incide sobre os ganhos com FIIs.
Para quem os Fundos de Desenvolvimento são recomendados?
Os Fundos de Desenvolvimento combinam mais com o público que aceita mais riscos para ter retornos maiores. Sendo assim, eles são mais indicados para os investidores com o perfil mais arrojado.
Além disso, esse investimento também oferece maior valorização a longo prazo e envolve outros riscos adicionais até que os imóveis sejam concluídos e comecem a gerar retornos.
Para quem busca diversificar a carteira de investimentos, o FII de Desenvolvimento pode ser uma boa indicação para esse objetivo de investidor.
Quais são as vantagens de investir em Fundos de Desenvolvimento?
Existem algumas vantagens dos investimentos em FII de Desenvolvimento que merecem destaque. São elas:
- profissionalização da gestão: a gestão dos investimentos em Fundos de Desenvolvimento é feita por gestores profissionais, experientes no mercado imobiliário;
- potencial de alta rentabilidade: devido ao investimento em construções em fase inicial, os FIIs de Desenvolvimento podem oferecer rentabilidade superior em comparação aos outros tipos de Fundos Imobiliários;
- diversificação de investimentos: os Fundos de Desenvolvimento permitem que os investidores diversifiquem as suas carteiras com investimento em imóveis com potencial de rentabilidade;
- dividendos: assim como nos demais FIIs, no Fundo de Desenvolvimento, a renda gerada pelo aluguel e venda das propriedades do fundo é distribuída geralmente como os dividendos entre seus cotistas.
E quais são os riscos e desvantagens?
Os Fundos de Desenvolvimento são considerados como a categoria de investimentos em Fundo Imobiliário mais arriscada do mercado.
Isso porque, além dos riscos comuns ao setor, como a vacância, inadimplência dos inquilinos, depreciação dos imóveis, os retornos em FIIs de Desenvolvimento também podem ser prejudiciais por problemas causados pela obra, como por exemplo:
- ultrapassar o orçamento da obra: erros de cálculo ou imprevistos podem causar custos adicionais ao planejado e reduzir as chances de lucro;
- atraso nas entregas: quando o término do projeto atrasa, os investidores podem ter o seu planejamento pessoal afetado;
- problemas com licenças sanitárias e ambientais: questões burocráticas podem acarretar em custos adicionais, atraso e mesmo na interrupção do projeto.
Além dos riscos que as obras podem causar, existem também outros riscos mais inerentes ao tipo de investimento que precisam ser levados em consideração. São eles:
- risco de mercado: o valor do imóvel pode sofrer com as oscilações do mercado, o que pode afetar na rentabilidade do fundo;
- liquidez inferior: em comparação com os demais Fundos Imobiliários, lembrando que a liquidez depende do volume negociado em bolsa, e alguns FIIs de Desenvolvimento podem ter boa liquidez;
- risco de inadimplência: como pode existir o risco do projeto não ser concluído ou não ter a demanda esperada, os cotistas podem perder capital por conta disso.
Afinal, vale a pena investir em Fundos de Desenvolvimento?
Os Fundos de Desenvolvimento são importantes para toda a sociedade, não só para quem deseja começar na jornada dos investimentos e investidores mais experientes.
Eles são grandes apoiadores do desenvolvimento imobiliário, uma vez que o foco desse tipo de investimento são as construções de prédios, lojas, shoppings e outros tipos de imóveis que atendem às necessidades de toda a sociedade.
Investir em FII de Desenvolvimento pode ser uma alternativa para aumentar os ativos de investimento imobiliário e maximizar lucros. No entanto, como em qualquer empreendimento financeiro, é importante que você tenha metas específicas, defina riscos, conheça o seu perfil de investidor e estime perdas que podem acontecer.
As perdas precisam ser levadas em consideração, porque esse investimento é formado prioritariamente por propriedades que ainda estão na planta ou em construção, sendo preciso ter consciência de que as obras são consideravelmente imprevisíveis.
Mas olhando para o lado positivo, esse investimento vale a pena quando olhamos para o retorno que ele proporciona e a possibilidade de entregar muita rentabilidade.
Afinal, o custo de investir em um projeto em fases iniciais é muito menor do que aplicar em imóveis prontos, como os Fundos de Tijolo, por exemplo.
Em resumo, é preciso avaliar todas as vantagens e desvantagens desse fundo e lembrar de nunca investir mais do que se pode perder. Mas se o perfil de investidor permite correr esse risco, você pode estudar o investimento que escolher e que valem o risco, e começar.
Quais são os principais FIIs de Desenvolvimento para investir?
Se você está pensando em começar a investir nos FIIs de Desenvolvimento, é interessante conhecer alguns que estão se destacando no mercado. Veja a seguir!
- TGAR11 – DY (12M):15,55% e P/VP: 0,80
- MFII11 – DY (12M): 16,69% e P/VP: 0,82
- BRIM11 – DY (12M): 54,94% e P/VP: 0,74
- BRIP11 – DY (12M): 47,46% e P/VP: 1,11
- INRD11 – DY (12M) 10,77%e P/VP: 0,56
Mas antes de investir, é importante analisar alguns fatores, como a qualidade da gestão do fundo, histórico de rendimentos, potencial de valorização das propriedades na carteira e as perspectivas do mercado imobiliário para os próximos anos.
Como escolher o melhor Fundo de Desenvolvimento para investir?
Além de analisar o cenário econômico do Brasil para esse tipo de investimento, você deve levar em consideração alguns pontos que facilitaram a escolha do FII para se investir.
O primeiro ponto a se considerar é escolher uma boa gestão de investimento. Analise se a gestão do Fundo Imobiliário fornece as informações necessárias para todos os investidores, se a taxa de administração cobrada está condizente com o mercado e se a prospecção de novos inquilinos ou compradores está funcionando.
Verifique se o índice de vacância mostra o quanto os imóveis do Fundo estão vagos. Quanto maior o índice de vacância, menor tendem a ser os rendimentos pagos aos investidores.
O terceiro ponto a avaliar é a liquidez do Fundo, ou seja, quanto de dinheiro ele movimenta por dia. O indicador pode ser identificado ao analisar o volume de negociações do FII. Quanto maior é o volume, maior a liquidez do Fundo.
Ao analisar com cautela todos esses pontos, você poderá decidir qual o melhor FII de Desenvolvimento está alinhado com os seus objetivos e começar a investir.
Como investir em FII de Desenvolvimento?
Para começar a investir em FII de Desenvolvimento, o primeiro passo é entender o seu perfil de investidor. Neste processo, você pode se perguntar o quanto de risco tem disposição para correr e o quanto de dinheiro tem disponível para começar.
Isso te ajudará a entender melhor se investir em FIIs de Desenvolvimento está de acordo com o perfil.
Depois de conhecer o seu perfil, já pode definir quais os seus objetivos de investimento. É importante saber o quanto deseja resgatar e assim, saberá quais Fundos de Desenvolvimento é o ideal para os seus planos.
Por último, abra uma conta em um banco de investimentos que possua em seu portfólio Fundos de Desenvolvimento. Conte com um bom banco que te dê acesso a boas oportunidades de investimento, de forma simples e prática.
Conte com a ajuda do Daycoval para começar a investir em FIIs de Desenvolvimento. Confira aqui!
Conclusão
Vimos que os FIIs de Desenvolvimento são considerados os investimentos mais arriscados dos Fundos Imobiliários, mas em contrapartida, podem ser os mais rentáveis para quem está buscando retorno a longo prazo.
Para os investidores de perfil mais arrojado e que estão mais propensos a correr riscos, os Fundos de Desenvolvimento podem valer muito a pena e trazer maior rentabilidade à carteira, além da diversificação dos investimentos.
Mas vale ficar atento aos riscos do FIIs de Desenvolvimento, para que não tenha surpresas ao final do investimento.
Se precisar de ajuda para começar a investir em um Fundo de Desenvolvimento ou em qualquer outro investimento de renda variável, conte com o Daycoval. Bons investimentos!
