Julho começa com um cenário transformado para os investidores de renda fixa. A Selic atingiu 15% ao ano — o maior nível desde 2006 — e uma nova proposta de reforma do Imposto de Renda promete mexer com o rendimento líquido de aplicações tradicionais como LCI, LCA e Tesouro Direto.
Para entender como navegar nesse ambiente com mais estratégia e segurança, conversamos com Priscilla Cacavallo, responsável pela assessoria de investimentos do Banco Daycoval. Segundo ela:
“Esse cenário nos traz um desafio… e uma grande oportunidade. A renda fixa continua atrativa, mas escolher o produto certo — e o momento certo — é fundamental.”
Assista à análise completa:
Selic em 15%: o que isso significa?
A decisão do Banco Central de elevar a Selic para 15% ao ano busca conter uma inflação persistente que segue acima da meta. Essa taxa de juros impacta diretamente diversos investimentos — especialmente os pós-fixados e produtos atrelados ao CDI.
Com a Selic nesse patamar, os investidores voltam a olhar para ativos mais conservadores, mas com retornos reais acima da inflação. A dúvida que fica: ainda vale entrar em prefixados? Ou é melhor focar em CDI?
Imposto de Renda: o que muda
Outro fator importante em julho foi a publicação da Medida Provisória que propõe:
- Unificação do IR para renda fixa em 17,5%, independentemente do prazo;
- Fim da isenção de produtos como LCI e LCA;
- Início previsto apenas para 2026 — caso seja aprovada pelo Congresso.
Apesar do prazo, o mercado já começou a se movimentar. Segundo Priscilla:
“As novas regras ainda não estão valendo, mas os preços já começam a refletir as expectativas. Quem se antecipa agora, consegue oportunidades mais interessantes.”
Estratégia inteligente: diversificação é a chave
Com o cenário em transformação, a diversificação entre classes e prazos de ativos se torna essencial. Abaixo, a equipe da assessoria do Daycoval listou algumas oportunidades recomendadas para julho: Gestão ativa: Daycoval TOP Juros Ativo FIF
Um fundo com alocação dinâmica entre pós, pré e inflação, ajustando-se conforme o cenário. O objetivo é entregar CDI + 2% ao ano, com liquidez de 1 dia útil e risco moderado, focado exclusivamente em títulos públicos.
“Esse fundo é ideal para quem quer delegar a decisão tática a uma gestão especializada e não quer ficar preso a uma única estratégia.” — diz Priscilla.
Pós-fixados com Selic alta
Para aproveitar os juros elevados por mais tempo, as opções pós-fixadas continuam atrativas:
- CRI Cyrela abril/2030: 97,5% do CDI, com pagamento de juros semestrais e isenção de IR.
- CRI Rede D’or dez/2029: 100% do CDI, com pagamento integral no vencimento.
- LCI BRB 1 ano: 95% do CDI, com isenção de IR e vencimento mais curto.
Ativos atrelados à inflação (IPCA+)
Com a inflação ainda pressionada, os títulos indexados ao IPCA seguem relevantes para uma carteira equilibrada:
- CDB Daycoval IPCA+9,5% a.a.: vencimento em maio de 2027, indicado para todos os perfis.
- CRA BRF IPCA+7,14% a.a.: vencimento em abril de 2035, com juros semestrais. Indicado para perfil arrojado.
Prefixados ainda têm espaço?
Apesar da recente queda nas taxas oferecidas, prefixados ainda podem ser interessantes para quem quer travar a rentabilidade por prazos mais longos:
- CRA Minerva 13,78% a.a. (líquido): juros semestrais e amortização anual até abril de 2035.
“A melhor janela pode ter passado, mas sempre há boas oportunidades. O importante é construir uma carteira com diferentes prazos e indexadores.” — afirma Priscilla.
Conclusão: prepare sua carteira para o segundo semestre
Julho traz um ambiente complexo, mas cheio de oportunidades para quem sabe onde procurar. Selic alta, mudanças tributárias à vista e inflação persistente exigem atenção e estratégia.
As principais recomendações do momento são:
- Apostar na diversificação entre pré, pós e IPCA+
- Aproveitar oportunidades isentas de IR enquanto ainda existem
- Buscar fundos com gestão ativa para reagir a cenários voláteis
- Antecipar-se às mudanças do IR com produtos inteligentes
Se você ainda não ajustou sua carteira, o momento é agora.
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