Com a taxa Selic mantida em 15% ao ano e o ciclo de alta já encerrado, muitos investidores imaginam que o mercado está estagnado. Mas segundo Pedro Schettino, especialista em investimentos do Banco Daycoval, a realidade é bem diferente:
“Com a Selic nas alturas e o ciclo de alta encerrado, muita gente acha que o cenário está travado… mas, na realidade, ele está cheio de oportunidades”, afirma Schettino.
Neste artigo, você vai entender por que os fundos de investimento podem ser a chave para proteger e rentabilizar seu patrimônio no segundo semestre de 2025 — com foco especial em fundos de renda fixa isentos e estratégias long & short.
► Quer a análise completa em vídeo? Assista ao comentário do Pedro Schettino.
Selic em 15%: o que isso significa para os fundos de investimento?
A decisão do Banco Central de manter a Selic em 15% ao ano cria um ambiente singular para os fundos. Como explica Pedro:
“O Banco Central subiu a Selic até um nível que, segundo o próprio Copom, já é contracionista o bastante pra frear a economia e controlar a inflação.”
Com essa taxa elevada e estável, os fundos de renda fixa continuam se destacando como alternativa de retorno consistente. Mas isso não significa que todos os produtos oferecem as mesmas vantagens. A seleção cuidadosa se torna essencial.
Fundos de debêntures incentivadas: isenção e alta rentabilidade
Uma das melhores oportunidades do momento está nos fundos de debêtures incentivadas hedgeados ao CDI. Segundo Pedro:
“Eles são isentos de imposto de renda, o que já é uma vantagem enorme. E ainda têm o retorno atrelado ao CDI — ou seja, te entregam uma rentabilidade alta com risco controlado.”
Esses fundos investem em títulos de infraestrutura com incentivo fiscal. Por serem isentos de IR para pessoas físicas, acabam oferecendo retorno líquido superior aos fundos tradicionais de renda fixa.
Outro ponto importante é que a isenção pode estar com os dias contados. Existe uma discussão sobre o fim do benefício a partir de 2026. Isso significa que, entrando ainda em 2025, o investidor pode travar esse benefício antes da mudança na legislação.
Destaques do Daycoval
- RB Debêtures Incentivadas
- Tenax RFA
Esses dois fundos são recomendados pelo time da Daycoval por unirem boa gestão ativa, retorno competitivo e isenção fiscal.
Fundos long & short: diversificação com foco no CDI
Para quem deseja ir além da renda fixa tradicional, os fundos long & short surgem como uma opção sofisticada e bem adaptada ao momento atual.
Esses fundos operam no mercado de ações, mas de forma neutra: comprando empresas com potencial de alta e vendendo aquelas com expectativas negativas. O objetivo é gerar retorno positivo independentemente da direção da Bolsa.
“O objetivo é gerar retorno mesmo num mercado lateral ou volátil, e superar o CDI ao longo do tempo.”
Um diferencial é que alguns fundos são tributados como renda variável. Ou seja, não sofrem com o come-cotas e pagam alíquota fixa de 15% sobre os ganhos, o que pode se traduzir em ganho líquido mais eficiente no longo prazo.
Fundos recomendados:
- Az Quest Total Return
- Occam Long Short Plus
Por que 2025 é um ano decisivo para esses investimentos?
Com a Selic mantida em patamar elevado, os fundos que conseguem combinar retorno, previsibilidade e eficiência tributária se destacam.
“Fundos de debêtures incentivadas e long & short são dois exemplos de onde estão as melhores assimetrias hoje — e é nisso que vale olhar com mais atenção.”
Essas oportunidades estão diretamente ligadas ao momento da economia. Ao antecipar o movimento do mercado, o investidor consegue capturar os ganhos antes que as mudanças no ciclo monetário sejam refletidas nos preços.
Conclusão: como se posicionar para o segundo semestre
O segundo semestre de 2025 apresenta um ambiente favorável para quem busca estratégia, diversificação e eficiência fiscal nos investimentos.
Tanto os fundos de debêtures incentivadas quanto os long & short permitem ao investidor se beneficiar de um cenário de juros altos, sem abrir mão de segurança ou potencial de ganho.
“Esse ambiente cria um terreno fértil para estratégias que combinem segurança com isenção, e renda fixa com inteligência.”
Agora é a hora de revisar sua carteira, identificar as melhores assimetrias e se posicionar de forma estratégica.
Quer apoio para montar sua carteira de fundos? Fale com um especialista do Banco Daycoval e comece a investir com segurança.
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