As ações são uma das principais formas de investir em renda variável, mas nem todas funcionam da mesma maneira. Entre os tipos mais comuns no mercado brasileiro estão as ações ordinárias (ON) e as ações preferenciais (PN), que possuem características e direitos diferentes.
De forma geral, a principal diferença entre ações ordinárias e preferenciais está nos direitos que o investidor recebe, como participação nas decisões da empresa e prioridade no recebimento de dividendos. Essa distinção pode impactar diretamente a estratégia e os resultados do investimento.
Entender o que são ações ordinárias e preferenciais, como elas funcionam e quando cada uma pode ser mais interessante é essencial para montar uma carteira mais equilibrada e alinhada aos seus objetivos.
Neste conteúdo, você vai entender as diferenças, vantagens e desvantagens de cada tipo de ação e como utilizá-las de forma estratégica.
Resumo executivo
- Ações ordinárias (ON) dão direito a voto nas decisões da empresa
- Ações preferenciais (PN) priorizam o recebimento de dividendos
- ON costumam ter ticker com final 3 e PN com final 4, 5 ou 6
- Ações ON tendem a ser mais ligadas à governança e controle
- Ações PN são mais utilizadas por investidores focados em renda
- Ambas podem compor uma carteira equilibrada, dependendo da estratégia
- A escolha entre ON e PN depende do perfil e dos objetivos do investidor
O que são ações ordinárias (ON)
As ações ordinárias (ON) são aquelas que garantem ao investidor o direito de voto nas assembleias da empresa. Isso significa que quem possui esse tipo de ação pode participar de decisões importantes, como eleição de conselhos e aprovação de estratégias.
No mercado brasileiro, essas ações costumam ser identificadas por tickers que terminam com o número 3. Elas são mais comuns entre investidores que buscam participação ativa na empresa ou valorização no longo prazo.
Principais características das ações ordinárias
As ações ON oferecem ao investidor direitos ligados à governança da empresa, o que pode ser um diferencial importante em alguns casos. Entre suas principais características, destacam-se:
- Direito a voto em assembleias;
- Participação nas decisões estratégicas;
- Menor prioridade no pagamento de dividendos.
Vantagens das ações ordinárias
As ações ordinárias podem ser mais atrativas para investidores que buscam crescimento e maior participação na empresa. Entre os principais benefícios desse tipo de ação, destacam-se:
- Maior foco em governança e transparência;
- Potencial de valorização no longo prazo;
- Possibilidade de participação no controle acionário.
Desvantagens das ações ordinárias
Apesar das vantagens, as ações ON também apresentam alguns pontos de atenção que devem ser considerados antes da escolha. Entre eles, podemos destacar:
- Menor prioridade no recebimento de dividendos;
- Podem apresentar maior volatilidade em alguns casos;
- Dependência das decisões da gestão para geração de valor.
O que são ações preferenciais (PN)
As ações preferenciais (PN) são aquelas que oferecem prioridade no recebimento de dividendos e outros proventos, sendo bastante utilizadas por investidores que buscam renda.
No mercado brasileiro, elas são identificadas por tickers com final 4, 5 ou 6, dependendo da classe. Diferentemente das ações ordinárias, as PN geralmente não dão direito a voto, mas compensam essa limitação com vantagens financeiras.
Principais características das ações preferenciais
As ações PN possuem características voltadas para investidores que priorizam retorno financeiro direto. Entre os principais pontos, destacam-se:
- Prioridade no recebimento de dividendos;
- Geralmente não dão direito a voto;
- Possível preferência em caso de liquidação da empresa.
Vantagens das ações preferenciais
As ações preferenciais são bastante procuradas por quem deseja gerar renda com investimentos. Entre suas principais vantagens, podemos destacar:
- Maior previsibilidade de proventos;
- Prioridade no pagamento de dividendos;
- Possibilidade de fluxo de renda mais constante.
Desvantagens das ações preferenciais
Apesar de atrativas, as ações PN também possuem limitações que devem ser consideradas na estratégia de investimento. Entre elas, estão:
- Menor poder de decisão na empresa;
- Dependência da política de dividendos;
- Liquidez pode variar dependendo do papel.
Diferenças entre ações ordinárias e preferenciais
Embora ambos os tipos representem participação em uma empresa, as ações ordinárias e preferenciais possuem diferenças importantes que impactam diretamente os direitos e os retornos do investidor.
De forma geral, as ações ON estão mais ligadas à participação nas decisões da empresa, enquanto as PN priorizam o recebimento de dividendos. A seguir, veja uma comparação direta entre os dois tipos de ações:
| Característica | Ações ON | Ações PN |
| Direito a voto | Sim | Geralmente não |
| Dividendos | Menor prioridade | Maior prioridade |
| Objetivo | Crescimento | Renda |
| Ticker | Final 3 | Final 4, 5 ou 6 |
| Participação | Gestão e controle | Retorno financeiro |
Performance histórica: ON vs PN no Brasil
No mercado brasileiro, tanto ações ON quanto PN podem apresentar bons resultados ao longo do tempo, mas com comportamentos diferentes dependendo do contexto econômico e da empresa.
Nos últimos anos, observou-se uma tendência de maior valorização das ações ordinárias em empresas com boa governança corporativa, especialmente após avanços regulatórios e maior participação de investidores institucionais. Isso ocorre porque as ON dão direito a voto e estão mais alinhadas às decisões estratégicas da companhia.
Por outro lado, ações preferenciais costumam se destacar em períodos em que a distribuição de dividendos ganha relevância. Em cenários de juros mais baixos, por exemplo, investidores tendem a buscar renda, o que pode aumentar a demanda por papéis PN.
Além disso, a liquidez também influencia esse comportamento. Em muitas empresas brasileiras, as ações ON passaram a ter maior volume de negociação nos últimos anos, enquanto em outras ainda há predominância das PN.
Por isso, mais do que olhar apenas para o tipo de ação, é importante considerar fatores como:
- setor da empresa;
- política de dividendos;
- governança corporativa;
- momento do mercado.
Quando escolher ações ordinárias
As ações ordinárias podem ser mais indicadas para investidores que buscam crescimento no longo prazo e querem acompanhar mais de perto o desempenho da empresa. Como esse tipo de ação está ligado à governança e às decisões estratégicas, tende a atrair perfis com maior tolerância a oscilações e foco em valorização.
De forma geral, elas fazem mais sentido para quem:
- Busca crescimento no longo prazo;
- Valoriza governança corporativa;
- Tem maior tolerância à volatilidade;
- Quer exposição direta ao desempenho da empresa.
Quando escolher ações preferenciais
As ações preferenciais são mais adequadas para investidores que priorizam a geração de renda e a previsibilidade de retornos. Como oferecem prioridade no recebimento de dividendos, costumam ser utilizadas por quem busca fluxo de caixa mais constante ao longo do tempo.
Esse tipo de ação tende a ser mais interessante para quem:
- Busca geração de renda com dividendos;
- Prefere maior previsibilidade de retornos;
- Não tem interesse em participação nas decisões da empresa;
- Deseja complementar a renda com proventos.
Como combinar ações ON e PN na carteira
Uma estratégia comum é combinar ações ordinárias e preferenciais para equilibrar risco e retorno.
Enquanto as ON podem oferecer maior potencial de valorização, as PN podem trazer maior previsibilidade de renda.
Essa combinação ajuda a construir uma carteira mais diversificada, reduzindo a exposição a um único tipo de risco.
Vale mais a pena ações ordinárias ou preferenciais?
Não existe uma resposta única para essa pergunta. A melhor escolha depende do perfil do investidor, dos objetivos financeiros e do momento do mercado.
Investidores focados em crescimento podem preferir ações ON, enquanto aqueles que buscam renda podem optar pelas PN.
Na prática, muitos investidores utilizam os dois tipos de ações para diversificar e aproveitar o melhor de cada estratégia.
Conclusão
As ações ordinárias e preferenciais possuem características distintas que podem impactar diretamente a estratégia de investimento. Enquanto as ON estão mais ligadas à governança e ao crescimento, as PN oferecem maior foco em geração de renda.
Entender essas diferenças é essencial para tomar decisões mais alinhadas ao seu perfil e objetivos financeiros.
Na prática, a combinação entre os dois tipos pode ser uma estratégia eficiente para equilibrar risco e retorno dentro da carteira.
Para quem deseja investir em ações com mais segurança e estratégia, contar com uma plataforma completa faz toda a diferença. Conheça as opções de renda variável no Banco Daycoval e explore oportunidades alinhadas ao seu perfil!
Este material foi elaborado pelo Banco Daycoval S.A (“Daycoval”). As informações deste material são apenas informativas e não constituem solicitação, oferta ou recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de qualquer decisão de investimento, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se o produto apresentado é indicado para o seu perfil de investidor. Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos produtos de investimento oferecidos, é utilizado a metodologia de adequação por produto, nos termos das Regras e Procedimentos do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os clientes. O investimento em ações é um investimento de alto risco e é indicado para clientes com perfil de risco arrojado. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado e é um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado.
O Banco Daycoval não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material, nem por prejuízos decorrentes de seu uso. A Ouvidoria do Banco Daycoval tem como objetivo atuar de forma independente e imparcial na mediação entre o Banco Daycoval, os clientes e os usuários de seus produtos e serviços e pode ser contatada por meio do telefone: Central de Atendimento 0800 777 0900 ou SAC 0800 775 0500 a disposição nos dias úteis, no horário das 9h às 18h.
