Você já ouviu falar sobre o Tesouro Prefixado, mas não sabe ao certo do que se trata?
Esse tipo de investimento faz parte do Tesouro Direto — um programa do governo federal para investir em títulos públicos — e tem ganhado ainda mais destaque em momentos de juros altos, como o que vivemos recentemente.
Com a Selic em patamares elevados, muitos investidores têm voltado seus olhos para ativos de renda fixa, como o Tesouro Prefixado, que oferece uma taxa de juros fixa determinada no momento da compra.
A grande vantagem? Você sabe exatamente quanto receberá ao final do período de aplicação, o que traz previsibilidade e segurança para o seu planejamento financeiro. Mas, afinal, será que vale a pena investir nessa modalidade?
Ao longo deste artigo, vamos explorar tudo sobre o Tesouro Prefixado, suas vantagens e desvantagens, e entender se ele pode ser uma escolha inteligente para você, especialmente em um cenário de juros altos.
Vamos lá?
O que é Tesouro Prefixado?
O Tesouro Prefixado é um tipo de título público disponível no Tesouro Direto. É uma modalidade de investimento de renda fixa na qual o título tem uma taxa de juros fixa definida no momento da compra.
Na prática, ele permite que pessoas físicas, que querem saber exatamente o valor que receberão ao final da aplicação, invistam em títulos do governo.
Como adiantamos, isso significa que você sabe, desde o início, quanto receberá no vencimento do título. A segurança e previsibilidade desse tipo de investimento atraem investidores que desejam planejar seus ganhos com antecedência.
E mais: o Tesouro Direto tem se mostrado um ativo muito acessível e pode oferecer rentabilidade superior à da poupança, desde que mantido até o vencimento e conforme a taxa contratada no momento da compra, por exemplo, já acumulando recordes de novos investidores ativos.
Como funciona o Tesouro Prefixado?
O Tesouro Prefixado é um dos títulos públicos mais populares do Tesouro Direto, ideal para quem busca previsibilidade e segurança nos investimentos.
Ele funciona com base em uma taxa de juros fixa, definida no momento da compra, e paga o valor investido mais os juros acumulados no vencimento.
Vamos detalhar como ele funciona, com exemplos práticos e cálculos de rentabilidade.
Rentabilidade
A rentabilidade do Tesouro Prefixado é determinada pela taxa de juros acordada no momento da compra.
Por exemplo, se você investir R$ 1.000 em um título prefixado com taxa de 10% ao ano e prazo de 5 anos, ao final do período, você receberá:
- Valor final = valor Inicial × (1 + taxa)^tempo
- Valor final = 1.000 × (1 + 0,10)^5
- Valor final = 1.000 × 1,6105
- Valor final = R$ 1.610,51
Isso significa que, após 5 anos, você terá um rendimento de R$ 610,51. A grande vantagem é que, ao comprar o título, você já sabe exatamente quanto receberá no vencimento, desde que mantenha o investimento até lá.
Custos e impostos
Além da rentabilidade, é importante considerar os custos e impostos envolvidos no Tesouro Prefixado:
- Taxa de custódia: Cobrada pela B3, é de 0,20% ao ano sobre o valor investido;
- Imposto de Renda (IR): incide sobre os rendimentos e segue a tabela regressiva:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
No exemplo anterior, se você resgatar o título após 5 anos, a alíquota de IR será de 15%. Portanto, o rendimento líquido final seria de R$ 1.518,93.
Veja também: Conheça alguns tipos de investimentos isentos de Imposto de Renda
Riscos
Embora o Tesouro Prefixado seja considerado um investimento seguro, ele não está totalmente livre de riscos:
- Risco de mercado: se você vender o título antes do vencimento, o preço pode variar conforme as condições do mercado. Por exemplo, se as taxas de juros subirem, o valor do título pode cair, resultando em um rendimento menor;
- Risco de liquidez: embora seja possível vender o título antes do vencimento, a liquidez depende da demanda no mercado secundário. Em cenários de instabilidade, pode ser mais difícil encontrar compradores;
- Risco de reinvestimento: caso os juros caiam, você pode não encontrar oportunidades tão atrativas para reinvestir valores recebidos, como os cupons do Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN-F), ou ao fim do vencimento do título.
Quais são os tipos de Tesouro Prefixado?
No mercado do Tesouro Direto, há diferentes tipos de títulos prefixados para atender às diversas necessidades e objetivos de investimento dos investidores.
Essa variedade existe para que você possa escolher um título que se adeque melhor aos seus planos financeiros.
Vale adiantar, contudo, que os títulos prefixados têm características semelhantes, já que todos oferecem uma taxa de juros fixa definida no momento da compra.
No entanto, os detalhes de cada tipo podem variar, como o prazo de vencimento e a forma de pagamento dos juros. Vamos explorar os dois principais tipos de Tesouro Prefixado.
Tesouro Prefixado (LTN)
Também conhecido como LTN (Letra do Tesouro Nacional), o Tesouro Prefixado é um título de renda fixa que oferece uma taxa de juros fixa definida no momento da compra.
Ele funciona da seguinte forma: você compra o título por um preço menor do que o valor de face e, ao vencimento, recebe o valor de face total.
Os prazos de vencimento variam, normalmente, entre 1 e 10 anos. Agora, suponha que você compre uma LTN com valor de face de R$ 1.000 e prazo de 5 anos pagando R$ 600 pelo título.
Ao final dos 5 anos, você receberá os R$ 1.000 independentemente das variações do mercado. Isso significa um rendimento fixo de R$ 400 ao longo do período.
Uma das vantagens do Tesouro Prefixado é que ele se alinha melhor aos investidores que desejam saber exatamente quanto receberão ao final do prazo, tornando-o uma escolha segura para objetivos financeiros de médio e longo prazo, como a compra de um imóvel ou a formação de uma reserva para a aposentadoria.
Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN-F)
Conhecido como NTN-F (Nota do Tesouro Nacional Série F), esse título também oferece uma taxa de juros fixa, mas com uma diferença: os juros são pagos de forma semestral ao longo do prazo de investimento, que varia entre 5 e 10 anos, em média.
Imagine que você invista R$ 10.000 em uma NTN−F com pagamento de juros de R$ 500 (metade dos juros anuais), totalizando R$ 1.000 por ano. Ao final do prazo, além dos juros semestrais, você receberá de volta o valor principal de R$ 1.000 por ano.
Tesouro Prefixado vs. outros investimentos
Quando se trata de investimentos em renda fixa, o Tesouro Direto oferece diversas opções, cada uma com as suas respectivas características que se adaptam a diferentes cenários.
Para ajudar você a escolher o melhor investimento, vamos comparar o Tesouro Prefixado com outros títulos do Tesouro, como o Tesouro Selic e o Tesouro IPCA+, além de abordar os prós e contras de cada um.
Confira, primeiro, uma tabela que destaca as características desses três ativos:
| Produto | Tesouro Prefixado | Tesouro Selic | Tesouro IPCA+ |
|---|---|---|---|
| Rentabilidade | Taxa de juros fixa | Taxa Selic + juros | IPCA + taxa fixa |
| Exemplo histórico | 10% ao ano | 14,25% ao ano (Selic atual) | IPCA (5,79%) + 5% = 10,79% |
| Proteção contra inflação | Não | Parcialmente | Sim |
| Liquidez | Alta (resgate antecipado) | Alta | Alta |
| Melhor cenário | Selic alta com tendência de queda | Selic alta | Inflação alta |
| Riscos | Risco de mercado (venda antecipada) | Baixo risco | Risco de inflação menor que o esperado |
Tesouro Prefixado
- Prós: previsibilidade total da rentabilidade; ideal para cenários de Selic com tendência de queda e inflação controlada;
- Contras: não protege contra a inflação; risco de perda em caso de venda antecipada em cenários de alta da taxa de juros.
Tesouro Selic
- Prós: rentabilidade atrelada à Selic, com baixo risco; boa opção para cenários de Selic alta;
- Contras: rentabilidade pode ser menor em cenários de Selic baixa; não protege totalmente contra a inflação.
Tesouro IPCA+
- Prós: proteção contra a inflação (IPCA) + taxa fixa; ideal para cenários de inflação alta;
- Contras: rentabilidade pode ser menor se a inflação for baixa; mais complexo para investidores iniciantes.
Em qual cenário cada investimento é mais vantajoso?
- Selic alta: Tesouro Selic é uma boa opção, pois aproveita as taxas de juros elevadas;
- Selic em queda: Tesouro Prefixado pode ser mais seguro. Entretanto, pode perder valor no mercado secundário;
- Inflação alta: Tesouro IPCA+ é a melhor escolha, pois protege o poder de compra do investidor;
- Inflação controlada: Tesouro Prefixado é mais vantajoso, já que a rentabilidade fixa não é corroída pela inflação.
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Tesouro Prefixado: quais são as vantagens e desvantagens?
O Tesouro Prefixado é um dos investimentos mais populares do Tesouro Direto, devido à sua previsibilidade e segurança, o que tende a atrair investidores que buscam saber exatamente quanto receberão ao final do prazo.
No entanto, como todo investimento, ele tem seus prós e pontos de atenção. Confira quais são!
Vantagens
- Com uma taxa de juros fixa, você sabe quanto receberá ao final do prazo do título, o que apresenta segurança e previsibilidade aos investimentos;
- O ativo é considerado de baixo risco, pois os títulos são garantidos pelo governo federal;
- Oferece uma taxa de juros fixa que, em muitos casos, é mais competitiva do que outras opções de renda fixa no mercado;
- Forma de diversificação da carteira, reduzindo riscos globais;
- Os títulos do Tesouro Direto, incluindo o Tesouro Prefixado, podem ser vendidos antes do vencimento por meio da plataforma do governo, proporcionando liquidez ao investimento;
- Trata-se de um investimento acessível para diversos perfis de investidores, com valores de aplicação inicial baixos.
Desvantagens
- Embora a taxa de juros seja fixa, o preço dos títulos prefixados pode ser volátil antes do vencimento, especialmente em períodos de mudanças nas taxas de juros de mercado;
- Se as taxas de juros no mercado caírem após a compra do título, você pode perder a oportunidade de obter retornos maiores com outras opções de investimento;
- Os rendimentos do Tesouro Prefixado são sujeitos a Imposto de Renda (IR), com a alíquota variando conforme o prazo do investimento;
- Alguns títulos têm prazos longos, o que pode ser uma desvantagem para investidores que buscam retornos mais rápidos ou têm necessidade de liquidez no curto prazo;
- Caso você venda o título antes do vencimento ou resgate no prazo certo, pode enfrentar dificuldades para encontrar uma alternativa com taxa de juros tão atrativa;
- No caso de títulos públicos, que têm cupom de juros, o IOF não incide sobre os cupons, mas o imposto de renda sim.
Tesouro Prefixado em 2025: vale a pena?
O Tesouro Prefixado é um investimento que chama a atenção. Mas será que ele ainda vale a pena em 2025? Para responder a essa pergunta, é preciso analisar o cenário econômico atual e as perspectivas futuras.
Com a recente divulgação da taxa Selic a 14,25% ao ano (um patamar bem elevado), o Tesouro Prefixado se torna ainda mais atrativo para quem busca rentabilidade fixa.
Então, para quem o Tesouro Prefixado é Interessante? No geral, para:
- Investidores conservadores que buscam segurança e previsibilidade;
- Quem tem objetivos de médio e longo prazo, como aposentadoria ou compra de um imóvel;
- Os cenários de Selic alta.
Se você está pensando em investir no Tesouro Prefixado, é essencial avaliar seu perfil de risco e objetivos financeiros. Para cenários de queda da Selic ou inflação alta, outras opções, como o Tesouro IPCA+, podem ser mais vantajosas.
Como investir no Tesouro Prefixado?
Investir no Tesouro Prefixado é simples e acessível, mas é importante seguir alguns passos para garantir que você faça a melhor escolha para o seu perfil.
Aqui está um passo a passo completo:
- Abra uma conta no Tesouro Direto: acesse o site do Tesouro Direto e crie sua conta. Você precisará de uma conta em uma corretora ou banco de investimentos;
- Defina o valor do investimento: o valor mínimo é de R$ 30, mas você pode investir qualquer quantia acima disso;
- Realize a compra: após escolher o valor, realize a compra com o seu assessor de investimentos
Lembre-se de que o Tesouro Prefixado é mais vantajoso se mantido até o vencimento, pois a venda antecipada pode resultar em perdas devido à volatilidade do mercado.
E saiba, também, que você pode ter um auxílio ainda mais qualificado para alcançar os seus objetivos.
Por exemplo: no Daycoval Investe, você encontra os principais ativos de renda fixa, e toda uma seção dedicada às melhores dicas e orientações, independentemente dos seus objetivos.
Nos vemos lá!
Perguntas frequentes (FAQ)
Não sabe bem o que é o Tesouro Prefixado e quais são as vantagens desse ativo financeiro? Confira as principais questões sobre o assunto, prontamente respondidas!
O que é o Tesouro Prefixado?
O Tesouro Prefixado é um título público que oferece uma taxa de juros fixa, definida no momento da compra, e paga o valor investido mais os juros no vencimento.
Qual é o valor mínimo para investir?
O valor mínimo é de R$ 30, mas você pode investir qualquer quantia acima disso.
Posso resgatar o Tesouro Prefixado antes do vencimento?
Sim, mas o valor resgatado pode variar conforme as condições do mercado, podendo resultar em ganhos menores ou até perdas.
Quanto rende o Tesouro Prefixado?
O rendimento depende da taxa de juros fixa acordada no momento da compra. Por exemplo, uma taxa de 10% ao ano renderá R$ 1.100 em um investimento de R$ 1.000 após um ano.
Quais são os impostos sobre o Tesouro Prefixado?
Os rendimentos são tributados pelo Imposto de Renda, com alíquotas que variam de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias).
Conclusão
O Tesouro Prefixado é uma opção de investimento segura e previsível, ideal para quem busca rentabilidade fixa e proteção contra as incertezas do mercado.
Com uma taxa de juros definida no momento da compra, ele oferece a tranquilidade de saber exatamente quanto você receberá no vencimento, desde que mantenha o título até lá.
No entanto, é importante considerar os riscos, como a volatilidade do mercado em caso de venda antecipada e a exposição a mudanças nas taxas de juros.
Se você está pensando em começar a investir no Tesouro Prefixado, siga o passo a passo que apresentamos e avalie cuidadosamente seu perfil de risco e objetivos financeiros.
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