Com as taxas de juros elevadas no Brasil, é natural que muitos investidores se voltem para a segurança dos produtos de renda fixa. A lógica parece simples: por que correr mais riscos quando as opções conservadoras oferecem retornos atrativos? Mas, e se você pudesse obter resultados ainda melhores, gerenciando o risco de forma estratégica?
Em um cenário financeiro repleto de complexidades, alguns fundos multimercado vêm entregando resultados consistentes acima do CDI. Pedro Schettino, especialista em investimentos do Daycoval, explica que esse é um momento crucial para que investidores ampliem seus horizontes. Apostar apenas em uma classe de ativos, por melhor que seja, pode limitar o crescimento e a resiliência do seu portfólio no longo prazo.
Este artigo explora por que os fundos multimercado representam uma oportunidade interessante em 2025. Vamos explicar como funcionam, destrinchar as estratégias dos principais gestores e destacar exemplos de fundos que estão superando o mercado no momento atual.
Confira a análise completa do Pedro Schettino sobre o tema.
Entendendo o Cenário de Investimentos no Brasil
O ano de 2025 foi moldado por uma combinação única de fatores domésticos e globais. Enquanto os juros altos no Brasil tornam os investimentos de renda fixa atrativos, uma visão mais ampla revela um cenário mais complexo. Os mercados globais têm navegado por um mar de volatilidade, impulsionados por tensões geopolíticas, conflitos em andamento e incertezas quanto a tarifas de importação dos Estados Unidos. Apesar dos desafios, esse ambiente cria terreno fértil para gestores habilidosos.
Em períodos de alta volatilidade, a gestão ativa se torna especialmente valiosa. Ao contrário dos investimentos passivos, que apenas acompanham um índice, fundos com gestão ativa conseguem se adaptar rapidamente às mudanças do mercado. O gestor pode mudar alocações, proteger o portfólio contra riscos e aproveitar oportunidades de curto prazo geradas por desajustes nos preços dos ativos.
É justamente nesse contexto que os fundos multimercado se destacam. Sua capacidade de investir em uma ampla gama de ativos – incluindo ações, títulos, moedas e commodities – permite buscar valor onde outros só enxergam risco. Enquanto um portfólio de renda fixa depende fundamentalmente do desempenho dos juros, um fundo multimercado diversificado pode gerar retornos a partir de fontes múltiplas e descorrelacionadas.
O que são Fundos Multimercado e Como Funcionam?
Fundos multimercado são veículos de investimento definidos por sua flexibilidade estratégica. Ao contrário de fundos restritos a uma única classe de ativos (como fundos de ações ou renda fixa), os multimercados podem montar carteiras diversificadas usando diferentes tipos de investimento. Essa estrutura dá liberdade ao gestor para perseguir múltiplas estratégias em busca de melhores retornos.
A principal vantagem desse modelo é a diversificação. Ao distribuir os recursos entre diferentes mercados e categorias de ativos, o fundo reduz sua dependência de qualquer fator econômico isolado. Por exemplo, se a bolsa estiver em baixa, o multimercado pode compensar perdas com ganhos em posições de moeda ou commodities. Essa capacidade de buscar resultados em diferentes cenários é o que permite superar benchmarks como o CDI, inclusive em períodos de juros elevados.
Por Que alguns Fundos Multimercado Estão Superando o CDI
A grande dúvida de muitos investidores é: como esses fundos conseguem entregar retornos acima do CDI num ambiente de juros altos?
Fundos multimercado extraem valor de múltiplas fontes. Parte do portfólio pode estar alocada em títulos de renda fixa local, aproveitando os juros elevados; outra parte pode buscar oportunidades em ações internacionais, commodities ou operações de câmbio, nem sempre relacionadas ao ciclo de juros brasileiro.
Essa descorrelação é uma ferramenta poderosa na construção de portfólios. Quando os ativos não se movimentam na mesma direção, quedas em um lado podem ser compensadas por ganhos em outro, o que resulta em retornos mais estáveis e consistentes ao longo do tempo.
Fundos que se Destacam em 2025
Alguns fundos de destaque têm conseguido superar o CDI no acumulado do ano e também em janelas de 12 meses. Entre eles, vale mencionar:
Kapitalo Kappa,
Tavola Equity Hedge
AZ Quest Total Return
O sucesso desses fundos mostra um ponto fundamental: em mercados complexos, a expertise faz diferença. O desempenho é fruto de pesquisa aprofundada, gestão de risco rigorosa e visão estratégica dos times de gestão.
Perspectiva Global e Impacto no Mercado
Olhando para frente, diversos fatores macroeconômicos globais prometem criar um ambiente favorável para os multimercados. A expectativa de cortes nos juros dos Estados Unidos, somada à desaceleração econômica global e à inflação mais controlada em diversos países, muda o cenário para investir. Com bancos centrais mundiais ganhando espaço para flexibilizar suas políticas monetárias, aumenta a convicção dos gestores para aplicar suas teses.
Esse contexto favorece a montagem de posições mais estruturadas e de longo prazo. Gestores podem, por exemplo, investir em setores com potencial de crescimento em um cenário de juros mais baixos ou posicionar-se em moedas que tendem a se valorizar.
Assim, os próximos meses podem ser ainda mais promissores para os fundos multimercado. À medida que a narrativa econômica global evolui, a flexibilidade estrutural dos multimercados permitirá capturar tendências emergentes e, com isso, ampliar o potencial de retornos expressivos para seus investidores.
Conclusão
Apesar do conforto proporcionado pelos juros altos na renda fixa, os portfólios mais robustos continuam sendo pautados pelo princípio da diversificação. O forte desempenho dos principais fundos multimercado em 2025 mostra que existem oportunidades relevantes de crescimento além dos produtos tradicionais. Esses fundos não competem com a renda fixa — eles a complementam!
Ao incluir fundos multimercado na sua carteira, você acessa a experiência de gestores renomados, estratégias sofisticadas e a possibilidade de obter retornos descorrelacionados, capazes de proteger e impulsionar seu patrimônio em diferentes cenários. Em um mundo incerto, essa flexibilidade deixou de ser luxo e passou a ser necessidade para o sucesso financeiro de longo prazo.
Pronto para descobrir como a diversificação pode transformar seus investimentos? Os especialistas do Daycoval estão preparados para te ajudar a navegar pelo mercado e encontrar os melhores produtos para o seu perfil.
