Você já se perguntou se um banco ou empresa realmente tem capacidade de pagar o que promete ao investir em um CDB ou debênture? Entender o que é rating pode ser a chave para evitar riscos desnecessários e proteger seu dinheiro.
Ao buscar aplicações em renda fixa ou títulos de crédito privado, muita gente se guia apenas pela rentabilidade, mas o risco de inadimplência nem sempre é visível à primeira vista.
O rating é justamente a ferramenta que mede esse risco e ajuda a tomar decisões mais seguras e embasadas.
O que você precisa saber:
● Rating é uma classificação de risco de crédito atribuída a empresas, bancos, títulos e governos;
● Quanto melhor o rating, menor o risco de calote e mais sólida é a instituição;
● As principais agências de rating são Moody’s, Fitch e Standard & Poor’s;
● A classificação vai de AAA (baixo risco) até D (inadimplência);
● O rating do Banco Daycoval está entre os mais altos do mercado nacional;
● Essa nota reflete solidez financeira, gestão conservadora e histórico de bons resultados.
Neste artigo, você vai entender o que é rating, como ele é calculado, quais são os tipos e notas existentes e como usá-lo na hora de montar sua carteira de investimentos. Boa leitura!
O que é rating de crédito?
Rating é a avaliação do risco de crédito de uma instituição, empresa, título ou governo. Ele mede a capacidade que o emissor tem de honrar suas obrigações financeiras no prazo acordado.
Esse tipo de classificação é feito por agências especializadas, que atribuem notas com base em diversos critérios, como balanço patrimonial, histórico de pagamento, fluxo de caixa, cenário macroeconômico e estabilidade política.
Em resumo, o rating informa o quão provável é que o emissor não dê calote. Quanto melhor a nota, menor o risco de inadimplência.
As notas podem variar de “AAA” (risco mínimo) a “D” (calote efetivo), e são organizadas em escalas de grau de investimento e grau especulativo, veremos mais adiante.
Por que o rating é importante nos investimentos?
O rating é fundamental para avaliar o risco de crédito antes de aplicar seu dinheiro.
Ele ajuda o investidor a:
● Comparar produtos com níveis de risco semelhantes;
● Avaliar a segurança de títulos privados (CDBs, LCIs, debêntures, CRIs);
● Tomar decisões mais conscientes ao investir em empresas ou países;
● Equilibrar o portfólio entre retorno e segurança.
Imagine dois títulos de renda fixa que pagam exatamente a mesma taxa de juros. Se um deles tiver rating AAA e o outro for classificado como B, a diferença de risco é gigantesca, e o investidor atento optará pela alternativa mais segura, mesmo que o retorno seja igual.
Por isso, o rating é uma ferramenta essencial para evitar surpresas desagradáveis no futuro.
Como funciona o rating de crédito?
O processo de atribuição de rating envolve uma análise detalhada da capacidade de pagamento do emissor. As agências de rating estudam:
● Indicadores financeiros: lucro líquido, fluxo de caixa, endividamento;
● Ambiente econômico: inflação, juros, câmbio;
● Gestão da empresa: governança corporativa, estratégia, compliance;
● Histórico de crédito: eventuais atrasos ou calotes passados.
A partir dessas análises, é atribuída uma nota que reflete o risco atual e futuro de inadimplência. Essa nota pode mudar ao longo do tempo conforme a situação do emissor se altera.
Quais são os tipos de rating de crédito?
O rating pode ser classificado de duas formas: por grau e por nota.
Rating por grau
Essa divisão agrupa os ratings em dois grandes blocos:
Grau de investimento
Refere-se a emissores considerados confiáveis, com baixo risco de inadimplência. São indicados para investidores conservadores ou moderados.
● Notas típicas: AAA, AA, A, BBB
● Características: maior estabilidade, menor retorno
Grau especulativo
Representa emissores com maior risco de crédito. Embora ofereçam maior rentabilidade, podem ser arriscados.
● Notas típicas: BB, B, CCC, D
● Características: alta volatilidade, possível inadimplência
Rating por nota
As notas seguem uma escala padronizada por agência, como:
● AAA: risco mínimo;
● AA: risco muito baixo;
● A: risco baixo;
● BBB: risco moderado;
● BB a C: risco alto;
● D: inadimplente.
Além disso, as notas podem incluir sinais “+” ou “–” para indicar nuances. Exemplo: AA+ é melhor que AA.
Como o rating de crédito é determinado?
Cada agência possui sua própria metodologia, mas os critérios geralmente incluem:
● Fluxo de caixa futuro;
● Dívida de curto e longo prazo;
● Estabilidade da receita;
● Exposição a riscos cambiais ou políticos;
● Governança corporativa;
● Situação macroeconômica do país onde a empresa atua.
Se uma empresa possui forte geração de caixa, baixo endividamento e histórico de pagamento impecável, tende a receber nota alta (AAA ou AA). Já companhias com dívidas elevadas e instabilidade operacional tendem a ter notas mais baixas.
Escala global e escala nacional
Um mesmo emissor pode ter duas classificações diferentes:
● Escala global: compara a empresa com emissores do mundo todo;
● Escala nacional: compara a empresa com outras do mesmo país.
Por exemplo, uma empresa brasileira pode ter nota A na escala nacional (ótima dentro do Brasil), mas BBB- na global (mediana em comparação internacional).
Essa distinção é importante ao analisar investimentos locais versus internacionais.
Qual a diferença entre score e rating?
Muitas pessoas confundem os dois termos, mas eles são diferentes:
● Score: avaliação do risco de crédito de pessoas físicas, usado por bancos para aprovar empréstimos ou cartões;
● Rating: avaliação do risco de crédito de empresas, títulos e governos, com foco no mercado de capitais.
Ambos indicam a confiança que o mercado ou instituições financeiras depositam em determinado agente, mas servem a públicos distintos.
Quais são as principais agências de rating de crédito?
As três principais agências de rating são a Standard & Poor’s, a Fitch e a Moody’s. A Standard & Poor’s, fundadas respectivamente em 1860, 1913 e 1909.
Essas agências são responsáveis por classificar a maior parte das empresas e países do mundo e suas classificações são amplamente respeitadas e utilizadas por investidores e instituições financeiras.
Quais são as notas das principais agência de classificação de risco?
Veja como são as classificações de cada uma dessas agências:
1. Standard & Poor’s
| Rating (nota) | Grau | Descrição |
| AAA | Investimento | Capacidade extremamente forte de honrar compromissos financeiros. |
| AA | Investimento | Capacidade muito forte de honrar compromissos financeiros. |
| A | Investimento | Forte capacidade de honrar compromissos financeiros, mas ligeiramente suscetível às condições econômicas e às mudanças nas circunstâncias. |
| BBB | Investimento | Capacidade adequada de honrar compromissos financeiros, porém mais suscetível a condições econômicas adversas. |
| BB | Especulativo | Menos vulnerável no curto prazo, porém enfrenta incertezas contínuas relativas às condições de negócio, financeiras e econômicas adversas. |
| B | Especulativo | Mais vulnerável a condições adversas de negócio, financeiras e econômicas, porém atualmente apresenta capacidade de horar compromissos financeiros. |
| CCC | Especulativo | Atualmente vulnerável e dependente de condições de negócio, financeiras e econômicas favoráveis para honrar compromissos financeiros. |
| CC | Especulativo | Altamente vulnerável; o default ainda não ocorreu, mas espera-se que sua ocorrência seja certa. |
| C | Especulativo | Atualmente altamente vulnerável à inadimplência, e espera-se que uma recuperação final seja menor que aquela prevista no caso de obrigações com ratings mais elevados. |
| D | Especulativo | Default no pagamento de um compromisso financeiro ou quebra de uma promessa imputada; também utilizado quando um pedido de falência foi registrado. |
| Fonte: Standard & Poor’s | ||
2. Fitch
| Rating (nota) | Grau | Descrição |
| AAA | Investimento | Mais alta qualidade de crédito |
| AA | Investimento | Qualidade de crédito muito alta |
| A | Investimento | Qualidade de crédito alta |
| BBB | Investimento | Boa qualidade de crédito |
| BB | Especulativo | Especulativo |
| B | Especulativo | Altamente especulativo |
| CCC | Especulativo | Risco de crédito substancial |
| CC | Especulativo | Risco de crédito muito alto |
| C | Especulativo | Risco de crédito próximo à inadimplência |
| D | Especulativo | Inadimplência |
| Fonte: Fitch | ||
As notas de rating de crédito de longo prazo podem receber por subavaliações como AA+, BB-, CCC+, etc
3. Moody’s
| Rating (nota) | Grau | Descrição |
| Aaa | Investimento | Mais alta qualidade, sujeitas ao nível mais baixo de risco de crédito. |
| Aa | Investimento | Alta qualidade e estão sujeitas a um risco de crédito muito baixo. |
| A | Investimento | Grau superior médio e estão sujeitas a baixo risco de crédito. |
| Baa | Investimento | Médio grau e estão sujeitas ao risco de crédito moderado e, por isso, podem apresentar certas características especulativas. |
| Ba | Especulativo | Especulativas e estão sujeitas a substancial risco de crédito. |
| B | Especulativo | Especulativas e estão sujeitas a elevado risco de crédito. |
| Caa | Especulativo | Especulativas com baixo posicionamento e estão sujeitas a risco de crédito muito elevado. |
| Ca | Especulativo | Especulativas e estão em default ou muito próximo a ele, com alguma perspectiva de recuperação de principal e juros. |
| C | Especulativo | A mais baixa classificação e normalmente em default, apresentam poucas perspectivas de recuperação do principal ou juros. |
| Fonte: Moody’s | ||
A agência geralmente acrescenta modificadores numéricos de 1 a 3 como subclassificações. Por exemplo: Aaa1, Ba2, Caa3 e etc.
Como consultar o rating de crédito?
As informações sobre rating estão disponíveis:
● Nos sites das agências classificadoras;
● Nos documentos oficiais das empresas (fatos relevantes, relatórios financeiros);
● Em plataformas de investimentos e corretoras;
● Nos sites de bancos emissores dos produtos.
Sempre que for investir em títulos como CDBs, LCIs, debêntures ou CRIs, consulte a nota de crédito da instituição emissora.
Qual é a classificação de risco de crédito do Daycoval?
O Banco Daycoval é reconhecido por sua gestão conservadora, solidez financeira e histórico consistente. Isso se reflete nos ratings atribuídos por agências internacionais:
● Moody’s: nota AA+.br
● Fitch Ratings: nota AA+ (bra)
● Standard & Poor’s: nota brAA+
Essas notas colocam o banco entre as instituições mais confiáveis do país para investimentos em renda fixa, como CDBs e LCIs.
Conclusão
Neste artigo, você entendeu o que é rating, por que ele é fundamental para avaliar o risco de crédito de empresas, bancos e títulos, e como interpretar suas classificações.
Aprendeu também a diferença entre rating e score, quais as escalas mais usadas no Brasil e no mundo, e como consultar essas informações antes de investir.
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