Mais da metade do ano já passou, mas isso não quer dizer que não há mais tempo para ganhar dinheiro ainda em 2024 por meio de bons investimentos.
Com uma leitura apurada do cenário e uma seleção de produtos financeiros que performem bem diante dos rumos da nossa economia, ainda é possível ver os rendimentos subirem antes da virada do ano.
Se você está em busca de boas oportunidades de investimento para os próximos meses, não deixe de ler as análises e recomendações preparadas pelos nossos especialistas. Confira!
Onde investir ainda em 2024 em renda variável
De acordo com Gabriel Mollo, analista de investimentos do Banco Daycoval, em agosto, o índice Ibovespa apresentou uma valorização de 6,54%, impulsionado pela redução das apostas de recessão nos Estados Unidos e pela crescente possibilidade de uma queda nos juros americanos em setembro, que se concretizou recentemente.
Além disso, o retorno do capital estrangeiro foi um fator crucial para esse desempenho, com uma entrada de R$ 9,7 bilhões no mês, reduzindo a saída líquida para R$ 27,3 bilhões no acumulado do ano.
“O mercado acionário brasileiro possui um potencial significativo de alta, superando muitos de seus pares globais. O Brasil está sendo negociado a um valuation atraente em comparação com sua média histórica. O múltiplo preço/lucro (P/L) está em torno de 8 vezes, bem abaixo da média histórica de aproximadamente 10 vezes. Além disso, o Earnings Yield é de 6,3%, acima da média de 4,9%”, diz Mollo.
Com base nesse panorama, Mollo aponta a carteira de dividendos do Banco Daycoval como uma oportunidade para investir em 2024. “Atualmente, nossa carteira está sendo negociada com um desconto atrativo em relação ao seu benchmark, o IDividendos. O P/L da carteira é de apenas 5,10, contra um P/L de 9,64 do benchmark, o que a torna uma opção interessante para alocação de recursos. Além disso, nossa carteira oferece um Yield superior de 10,62%, em comparação aos 7,89% do IDividendos”, explica o especialista.
Desde o seu início, em maio de 2019, até agosto de 2024, a carteira de dividendos do Daycoval apresentou um retorno acumulado de 171,23%, superando amplamente o benchmark IDividendos, que teve um retorno de 78,93% no mesmo período.
“Diante deste cenário favorável, consideramos nossa carteira de dividendos como uma estratégia sólida para potencializar seus investimentos e aproveitar as oportunidades de crescimento no mercado brasileiro”, finaliza.
Onde investir ainda em 2024 em renda fixa
Com as discussões em torno dos próximos passos da política monetária brasileira, que na última reunião do Copom elevou a Selic para 10,75%, o mercado passou a precificar novas altas de juros pelo Banco Central do Brasil.
Segundo Matheus Freri, Gerente de Tesouraria do Banco Daycoval, como resultado, a curva de juros registrou uma elevação significativa, alcançando um dos patamares mais altos desde 2022.
“A dificuldade em ancorar as expectativas de inflação de longo prazo tem pressionado o juro real para cima, em função do aumento no prêmio de risco. Nesse contexto, investimentos em papéis indexados ao CDI podem proporcionar ganhos adicionais aos investidores, caso os juros continuem a subir”, afirma Freri.
Por outro lado, de acordo com o Freri, os papéis atrelados a taxas prefixadas podem não ser a melhor escolha no momento, especialmente devido à incerteza em relação à magnitude do ciclo de alta de juros iniciado pelo Banco Central.
Já os papéis indexados ao IPCA estão com um prêmio de risco relativamente elevado, superando IPCA + 6%; com a elevação dos juros anunciada pelo BC, esse prêmio pode cair, criando uma oportunidade para os investidores.
Além disso, para quem busca ganhos adicionais em relação aos títulos públicos, o mercado de crédito bancário pós-fixado oferece spreads ligeiramente mais atrativos do que as LFTs.
“Mesmo com a queda na taxa de captação de muitos bancos, os CDBs, que contam com a garantia do FGC, e as LCIs e LCAs, que além da mesma garantia, possuem rentabilidade líquida de IR e apresentam retornos mais altos do que os títulos públicos. Há também as LFs, que não têm garantia do FGC, tornando essencial a escolha de bons emissores,” comenta o Freri.
Onde investir ainda em 2024 em Fundos de Investimento
Para quem planeja contar com opções de fundos de investimento na carteira, Pedro Assumpção, também especialista de investimentos do Banco Daycoval, fala sobre as perspectivas para as diferentes categorias de fundos:
Renda Fixa
Crédito Privado:
Estamos vendo um spread de crédito muito esmagado, além de algumas empresas, principalmente do setor do agronegócio, com dificuldades de pagarem suas dívidas. Por esses motivos, estamos cautelosos para a classe.
No entanto, não vemos no curto prazo motivos para o spread abrir, uma vez que a demanda por ativos de renda fixa segue em patamares muito elevados, principalmente com a retomada da alta da Selic.
Portanto, estamos com uma seleção de ativos muito cautelosa, mas entendemos que a classe deve continuar performando bem no ano de 2024.
IPCA e Prefixado:
Entendemos que a curva de juros atual possui prêmios, com NTNB’s pagando acima de 6,20%.
No entanto, a fragilidade do nosso cenário fiscal segue atrapalhando para auferirmos ganhos mais fortes nessas classes.
Portanto, entendemos que posições mais táticas podem trazer ganhos para os investidores.
Multimercado:
Macro:
Entendemos que o cenário macro está clareando, o que ajuda na hora dos gestores montarem suas posições e conseguirem capturar ganhos. Estamos otimistas.
Long Short:
Ativo descorrelacionado com grande maioria dos ativos. Importante ter na carteira, pois a ideia é performar independente do cenário macroeconômico. Estamos otimistas.
Renda variável:
Acreditamos que a bolsa está com valuation atrativo mesmo após a alta de agosto. Além disso, com o corte de juros nos Estados Unidos, o investidor estrangeiro pode entrar com maior volume em ativos de mercados emergentes, como o Brasil.
No entanto, com a recente performance positiva e ainda ruídos do nosso fiscal fragilizando uma realização da bolsa, seria até que esperado uma correção no curto prazo. Com isso, os fundos long biased podem ser uma ótima opção para quem quer aumentar o risco da carteia e manter certa proteção. Estamos otimistas.
Renda Fixa Internacional:
Com o corte de juros nos Estados Unidos, acreditamos que a classe de ativos de renda fixa internacional pode continuar performando bem, principalmente os ativos hedgeados que ainda capturam a diferença de juros entre EUA e Brasil.
Renda Variável Internacional:
Estamos cautelosos com a classe, entendemos que o valuation segue esticado e, se as empresas de AI não conseguirem continuar surpreendendo nos resultados, podemos ver uma correção mais severa.
Conclusão
Em resumo, o ano de 2024 ainda oferece diversas oportunidades de investimento, tanto em renda variável quanto em renda fixa, além de alternativas em fundos de investimento.
No entanto, é fundamental que cada investidor faça escolhas alinhadas ao seu perfil e aos seus objetivos de curto, médio e longo prazo.
Lembre-se que a diversificação é uma estratégia essencial para mitigar riscos e maximizar retornos, especialmente em um cenário econômico com tantas variáveis.
Investir de acordo com o seu apetite ao risco e expectativas financeiras permite aproveitar as melhores oportunidades, seja no mercado de ações, renda fixa ou em outras classes de ativos, sempre de forma consciente e planejada.
Aqui no Daycoval, você investe com o suporte de uma equipe de assessores de investimentos sempre pronta para oferecer as recomendações adequadas para o seu perfil e considerando as condições atuais do mercado.
Este material, foi elaborado pelo Banco Daycoval S.A (“Daycoval”) As informações deste material são apenas informativas e não constituem solicitação, oferta ou recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. A rentabilidade pode variar, e o preço pode oscilar rapidamente. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investir em ações apresenta alto risco e pode resultar em perdas significativas. Este material não oferece garantias de desempenho, pois fatores como condições de mercado, cenário macroeconômico e eventos específicos podem afetar os resultados. Fundos de investimento não têm garantias do administrador, gestor ou do FGC. É recomendável analisar um fundo por pelo menos 12 meses e ler a documentação relevante antes de investir. Os instrumentos de renda fixa com garantia do fundo garantidor de créditos – FGC têm um limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição, e um teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Para mais informações, visite o site do FGC: www.fgc.org.br. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os clientes. É fundamental realizar o processo de suitability para verificar a adequação ao perfil de investidor. O Banco Daycoval não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material, nem por prejuízos decorrentes de seu uso. Este material é exclusivo para a rede de relacionamento do Daycoval e não pode ser reproduzido ou redistribuído sem autorização prévia. A Ouvidoria do Banco Daycoval tem como objetivo atuar de forma independente e imparcial na mediação entre o Banco Daycoval, os clientes e os usuários de seus produtos e serviços e pode ser contatada por meio do telefone: Central de Atendimento 0800 777 0900 ou SAC 0800 775 0500 a disposição nos dias úteis, no horário das 9h às 18h.
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