Depois das eleições, juros, dólar e inflação voltaram ao centro das atenções. Para quem investe, a pergunta é simples: sua carteira está preparada para esse cenário?
O mercado muda, e a estratégia também. Novembro chega com uma reavaliação das expectativas no Brasil, um novo equilíbrio político nos Estados Unidos e bancos centrais atentos à inflação.
Neste artigo, você vai entender o que mudou nas projeções do Daycoval e conhecer as alternativas selecionadas para cada perfil de investidor. Nathiele Pires, Gerente de Estratégia de Investimentos do Banco Daycoval, apresenta esses movimentos no episódio de novembro do Onde Investir. O programa é um encontro mensal que transforma os movimentos da economia em decisões mais conscientes para o seu patrimônio.
Assista ao episódio completo com as alternativas de novembro:
O que o cenário macroeconômico mostra para novembro
O ponto de partida está nos Estados Unidos. O banco central americano manteve os juros na última reunião. Na avaliação do Daycoval, ainda há espaço para novas altas, inclusive em 2027, a depender da evolução da inflação.
As eleições americanas também mudaram a composição do Congresso, com vitória dos democratas na Câmara e no Senado. O mercado acompanha como esse novo equilíbrio pode influenciar a agenda econômica e comercial do país.
No Brasil, o cenário pós-eleitoral trouxe uma reavaliação das expectativas. Na nossa leitura, um real mais desvalorizado aumenta a pressão sobre a inflação e reduz o espaço para cortes de juros no curto prazo. A projeção é de manutenção da Selic nas próximas reuniões, com atenção aos sinais da política fiscal.
Como posicionar sua carteira nesse cenário
Com juros elevados por mais tempo, cada classe de investimento cumpre um papel diferente na carteira:
Pós-fixados: seguem atrativos, já que acompanham o patamar alto dos juros.
Prefixados: permitem contratar hoje uma taxa para um prazo definido.
Investimentos ligados ao IPCA: ajudam a compor a proteção contra a inflação.
A combinação ideal depende de quando você vai precisar do dinheiro. Porque taxa importa, mas estratégia importa ainda mais. É com essa lógica que organizamos a seleção de novembro.
Perfil conservador: o pós-fixado segue no radar
Para quem adota uma postura mais conservadora, os pós-fixados continuam em destaque. Com juros elevados, o CDI segue como uma referência importante para a renda fixa.
Daycoval Classic 30: fundo que investe em renda fixa, com exposição a crédito privado e análise dos ativos pela gestão. Vale conferir as condições de resgate e os riscos da carteira antes de investir.
LCA Daycoval: aparece com taxa indicativa de 93% do CDI e rendimentos isentos de Imposto de Renda para pessoa física. O resultado acompanha o CDI, e o prazo precisa combinar com o momento em que você pretende usar o dinheiro.
Antes de escolher, confira vencimento, carência e liquidez. Taxas e disponibilidade podem mudar.
Perfil moderado: prefixados e proteção contra a inflação
Para quem aceita oscilações e pode investir por mais tempo, a seleção combina prefixados e títulos ligados à inflação. São papéis de crédito privado do mercado imobiliário (CRI) e do agronegócio (CRA).
CRI Cogna: taxa indicativa de 14,98% ao ano, vencimento em novembro de 2028 e rendimentos isentos de IR para pessoa física. A taxa é definida na contratação, mas o recebimento depende do cumprimento das obrigações da operação. Em caso de venda antes do vencimento, o preço pode variar.
Entre os títulos ligados à inflação, a seleção traz duas alternativas:
CRA Ipiranga: taxa indicativa de IPCA + 7,32% ao ano, com vencimento em setembro de 2028.
CRA Dexco (para investidores qualificados): taxa indicativa de IPCA + 7,95% ao ano, com vencimento em junho de 2032.
Ambos têm rendimentos isentos de IR para pessoa física, conforme as condições aplicáveis. Nesses papéis, a remuneração combina a variação da inflação com uma taxa contratada. Isso ajuda a planejar o poder de compra ao longo do prazo do investimento, considerando o risco de crédito e as condições de cada operação.
Um lembrete importante: CRI e CRA não contam com a garantia do FGC. Por isso, avalie o risco da operação, o prazo e a possibilidade de venda antes do vencimento.
Perfil arrojado: exposições diferentes para diversificar
Para quem tem maior tolerância a oscilações, a seleção traz alternativas com exposições distintas, dentro e fora do país.
ETF B5P211: acompanha um índice de títulos públicos brasileiros ligados ao IPCA, com vencimentos inferiores a cinco anos. Ele permite acessar essa carteira pela bolsa. Mas o preço da cota varia com o mercado e pode apresentar perdas, inclusive no curto prazo.
Daycoval Bolsa Americana USD BDR-Ações: amplia a exposição internacional por meio de BDRs, certificados negociados no Brasil que representam ações de empresas estrangeiras. O fundo investe em empresas norte-americanas de diferentes setores, e o resultado pode ser influenciado tanto pelas ações quanto pelo dólar.
Essa exposição ajuda a diversificar países e moedas, com oscilações que precisam caber no seu perfil e no seu horizonte de investimento. A escolha depende de quanto risco você pode assumir e por quanto tempo pretende investir.
Conclusão: a mensagem de novembro
Novembro pede atenção ao câmbio, à inflação e aos próximos passos dos bancos centrais. Nesse cenário, vale revisar o papel de cada investimento na sua carteira:
Onde manter recursos para necessidades próximas?
Quanto pode ficar aplicado por mais tempo?
Como distribuir as exposições a juros, inflação e outros mercados?
Toda carteira conta uma história. A pergunta é: ela ainda combina com o cenário de hoje?
Conte com o Daycoval para avaliar as alternativas adequadas ao seu perfil e aos seus objetivos, com a solidez e a experiência de quem acompanha o mercado de perto.
Ainda não é cliente Daycoval? Abra sua conta e comece a investir com quem entende do assunto.
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Este material foi elaborado pelo Banco Daycoval S.A (“Daycoval”). As informações deste material são apenas informativas e não constituem solicitação, oferta ou recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de qualquer decisão de investimento, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se o produto apresentado é indicado para o seu perfil de investidor. Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos produtos de investimento oferecidos, é utilizado a metodologia de adequação por produto, nos termos das Regras e Procedimentos do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. As LCAs contam com garantia do fundo garantidor de créditos – FGC, que têm um limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição, e um teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Para mais informações, visite o site do FGC: www.fgc.org.br. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira ou de qualquer mecanismo de seguro. Leia a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento do fundo antes de investir. O investimento em Fundos de Investimento não é garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Demais informações sobre o fundo podem ser obtidas através da Lâmina e no Regulamento do fundo, disponíveis no site do Administrador, da CVM e pelo site da gestora Daycoval Asset Management https://www.daycoval.com.br/asset Investimentos em crédito privado apresentam baixa liquidez e podem não contar com um mercado secundário ativo e em caso de venda antecipada o preço de negociação pode oscilar significativamente, dependendo das condições de mercado e da avaliação dos ativos. Títulos de crédito privado não contam com a garantia do FGC. Os Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos de investimento negociados em bolsa que buscam refletir o desempenho de um índice de referência. Por se tratarem de investimentos em renda variável, estão sujeitos a riscos de mercado e podem apresentar oscilações no valor de suas cotas. Não há garantia de que o fundo acompanhará integralmente o desempenho do índice de referência, podendo ocorrer diferenças decorrentes de custos, despesas e condições de mercado. As cotas de ETFs são negociadas em mercado secundário e sua liquidez depende das condições de mercado e da existência de compradores e vendedores, podendo haver dificuldade de negociação em determinados momentos. O investimento em ações é um investimento de alto risco e é indicado para clientes com perfil de risco arrojado. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado e é um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. Investimentos em Tesouro Direto atrelados aos índices de inflação e prefixado podem acarretar em perda no valor aplicado quando da venda antes do vencimento no mercado secundário, devido a marcação a mercado. Os indicadores, taxas e demais informações apresentadas neste material são elaboradas com base em dados públicos e estão sujeitas a alterações sem prévio aviso. As projeções e cenários contidas neste material são baseadas em premissas atuais de mercado e estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio, e foi elaborado com base em fontes consideradas confiáveis e disponíveis na data de sua publicação. Estas premissas são indicativas e sujeitas a incertezas e contingências comerciais, econômicas e competitivas significativas, podendo se mostrar incorretas no futuro. Os leitores são advertidos de que resultados futuros podem diferir significativamente das projeções feitas. Os investimentos internacionais envolvem riscos específicos, como variação cambial, mudanças regulatórias, instabilidade política e econômica em diferentes jurisdições, entre outros fatores que podem impactar o desempenho dos ativos. O investidor deve estar ciente de que os investimentos no exterior podem envolver custos adicionais, como taxas de conversão de moeda e tributação específica conforme a legislação vigente de cada país. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os clientes. O Banco Daycoval não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material, nem por prejuízos decorrentes de seu uso. É recomendada a leitura cuidadosa da lâmina de informações essenciais e do regulamento do fundo de investimento pelo investidor antes de aplicar seus recursos.
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