O mercado muda, e a sua estratégia também pode mudar. Setembro chega com movimentos importantes no Brasil e no exterior: a atividade doméstica dá sinais de desaceleração, a inflação melhora gradualmente, e o cenário lá fora continua exigindo atenção.
Quando tantas variáveis mudam ao mesmo tempo, a pergunta não deve ser apenas “onde investir?”, mas algo mais profundo: a estratégia da sua carteira ainda está adequada ao cenário que temos pela frente?
Neste artigo, você vai entender o panorama macroeconômico que define setembro e explorar as alternativas selecionadas para cada perfil de investidor. Nathiele Pires, Gerente de Estratégia de Investimentos do Banco Daycoval, traduz os principais movimentos do mercado.
Assista ao episódio completo com as recomendações de setembro:
O que o cenário macroeconômico diz sobre setembro
Começando pelo cenário externo. O conflito no Oriente Médio voltou a se intensificar, mais uma vez pressionando os preços do petróleo.
Nos Estados Unidos, o Fed elevou o tom. A possibilidade de um novo aumento de juros até o final do ano ganhou relevância, e a inflação americana precisará mostrar uma desaceleração mais consistente para afastar esse risco.
E aqui no Brasil? A desaceleração da atividade já começa a aparecer também no mercado de trabalho. Quando a economia perde força e a pressão sobre os salários diminui, a tendência é de menor pressão inflacionária no futuro — o que pode ampliar o espaço para que o Banco Central siga reduzindo os juros.
Mas um ponto de atenção: a expectativa de juros mais baixos não significa simplesmente abandonar os pós-fixados ou mudar toda a carteira de uma só vez.
Como se posicionar nesse cenário?
Um cenário de queda nos juros exige um olhar diferente para a sua carteira, e não uma reestruturação apressada. Na prática, isso significa:
- Preservar a liquidez onde ela for realmente necessária.
- Avaliar oportunidades para travar taxas que ainda estão altas.
- Buscar proteção contra a inflação.
- Diversificar de forma gradual.
Uma boa carteira não tenta adivinhar o próximo movimento do mercado. Ela se prepara para diferentes cenários. Essa é a lógica por trás da seleção de setembro, organizada por perfil de investidor.
Perfil conservador: consistência em primeiro lugar
Para o investidor conservador, setembro ainda traz boas possibilidades dentro da renda fixa. Ser conservador não significa concentrar todo o seu patrimônio em uma única estratégia — significa assumir riscos de forma consciente e alinhada aos seus objetivos.
- Porto Seguro FIRF DI CP: busca entregar retornos acima do CDI, mantendo pelo menos 95% da carteira atrelada a esse benchmark. O fundo combina uma seleção criteriosa de créditos privados, acompanhados pelo Comitê de Crédito da Porto Seguro Investimentos.
- Daycoval Classic Títulos Bancários: investe em uma carteira diversificada de títulos emitidos por instituições financeiras. A estratégia combina análise de crédito e diversificação entre emissores, aplicando em ativos com classificação mínima de risco AA, atribuída por pelo menos uma das principais agências de rating.
- LCA Daycoval 93% do CDI: oferece rentabilidade de até 93% do CDI, com isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. É uma alternativa para quem busca aproveitar o atual patamar de juros com o benefício tributário. A condição está sujeita à disponibilidade, por isso vale consultar o seu assessor.
Perfil moderado: equilíbrio entre retorno e diversificação
Para o investidor moderado, a estratégia pode avançar um pouco mais na busca por retornos, sempre equilibrando o potencial com uma diversificação apropriada e compreensão dos riscos.
- AZ Quest Low Vol: um fundo multimercado que busca superar o CDI com estratégias menos dependentes da direção dos mercados e foco em menor volatilidade. Indicado para quem quer diversificar, mantendo uma exposição a diferentes classes de ativos.
- Debênture Brava Energia: oferece taxa de 14,15% ao ano, com isenção de Imposto de Renda e vencimento em setembro de 2029. Com rating AA pela S&P, é ideal para quem quer fixar uma remuneração atrativa e tem horizonte alinhado ao vencimento, sempre considerando os riscos do crédito privado.
- CRA da Ipiranga: uma alternativa para quem busca proteção contra a inflação, pagando IPCA mais 7,9% ao ano, isento de Imposto de Renda, e com vencimento em junho de 2032. A Ipiranga possui rating AAA.br pela Moody’s, o que combina uma taxa real atrativa com segurança para prazos maiores.
- Daycoval Classic Estruturado: voltado para investidores qualificados, esse fundo investe em Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), proporcionando diversificação entre diferentes gestores e fatores de risco.
Para revisar os detalhes e conferir a adequação à sua carteira, fale com um assessor da equipe Daycoval.
Perfil arrojado: mais potencial com diversificação global
O investidor arrojado pode ampliar ainda mais sua abordagem, buscando retornos elevados por meio da exposição a ativos internacionais e instrumentos atrelados à inflação.
- Daycoval Bolsa Americana USD BDR-Ações: permite exposição a empresas americanas de diferentes setores por meio de BDRs. Além da oscilação dos ativos, inclui exposição à variação cambial, agregando diversificação geográfica ao seu patrimônio.
- ETF B5P211: gerido pelo Itaú, esse fundo replica o índice IMA-B 5 P2 e investe em títulos públicos atrelados à inflação com vencimentos inferiores a cinco anos. Uma maneira prática de se proteger contra a inflação e minimizar a sensibilidade aos juros longos.
Antes de tomar decisões, é essencial observar como cada alternativa dialoga com estratégia, perfil e horizonte. O assessor Daycoval pode guiar você nesse caminho.
Independentemente do perfil, um ponto é certo: a escolha entre as alternativas deve sempre considerar o seu perfil, estratégia, horizonte e objetivos.
Para revisar os detalhes e identificar o que se encaixa na sua carteira, consulte a nossa equipe de assessoria de investimentos. Lembre-se de que as taxas apresentadas podem mudar sem aviso prévio, e, no caso de títulos de crédito privado, essas mudanças podem ocorrer diariamente.
A mensagem de setembro
A atividade brasileira está desacelerando. A inflação está melhorando gradualmente. Há uma perspectiva de taxas de juros mais baixas pela frente, de acordo com o Departamento de Pesquisas Econômicas do Daycoval. E o cenário internacional continua trazendo volatilidade.
Isso não significa tentar prever cada movimento do mercado. Significa ter uma carteira preparada para atravessar diferentes cenários.
Com os juros ainda em níveis elevados, este pode ser um momento importante para avaliar oportunidades, revisar concentrações e entender se a composição atual do seu patrimônio ainda está alinhada aos seus objetivos.
Toda carteira conta uma história. A pergunta é: ela ainda combina com o cenário de hoje?
Converse com nossos especialistas e avalie as estratégias mais adequadas ao seu perfil e objetivos, com a solidez e a experiência da equipe de assessoria do Daycoval.
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