LCA ou CDB: qual é a melhor opção para investir em 2026? Com a Selic ainda elevada acima dos dois dígitos, esses dois produtos de renda fixa seguem sendo a preferência de muitos investidores.
Em 2025, 59% de todo o volume investido no Brasil foi direcionado para renda fixa, conforme dados da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
Com esses dados, o crescimento identificado foi de 18,8% na comparação com dezembro de 2024, totalizando R$ 5,14 trilhões ao fim de 2025.
Falando especificamente de CDBs (Certificados de Depósito Bancário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio), cada produto tem suas particularidades.
A começar por um aspecto central: enquanto o CDB tem uma tributação progressiva, a LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que pode fazer toda a diferença no retorno final.
Neste artigo, comparamos as duas opções, abordando rentabilidade, segurança, prazos e, claro, os benefícios fiscais. Entenda qual delas é mais vantajosa para o seu perfil de investidor, levando em consideração o cenário de 2026.
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Resumo executivo
- LCA e CDB são opções de investimento de renda fixa populares entre os investidores brasileiros.
- A LCA oferece isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, tornando sua rentabilidade líquida mais vantajosa em comparação com o CDB.
- O CDB possui liquidez diária em algumas opções e flexibilidade de prazos, sendo ideal para quem busca maior acesso ao capital.
- Ambos os produtos são segurados pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), oferecendo proteção ao investidor.
- O volume de investimentos em renda fixa no Brasil atingiu R$ 5,14 trilhões em 2025, representando 59% de todo o volume investido no país, com crescimento de 18,8%, conforme dados da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
- Com a Selic em dois dígitos, a renda fixa continua liderando a preferência dos investidores, sendo uma alternativa segura em um cenário de juros elevados.
O que é LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)?
A Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) é um título de renda fixa emitido por bancos com o objetivo de financiar o setor agropecuário brasileiro.
Ao investir em uma LCA, você empresta dinheiro ao banco, que destina os recursos ao agronegócio. Em troca, recebe juros sobre o valor investido.
Uma das principais vantagens da LCA é sua isenção de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas.
Além disso, ela é considerada um investimento de baixo risco, uma vez que conta com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que assegura até R$ 250 mil por CPF, caso o banco emissor enfrente dificuldades financeiras.
Como funciona a rentabilidade da LCA?
A rentabilidade das LCAs pode ser prefixada, pós-fixada (geralmente atrelada ao CDI) ou híbrida, que combina IPCA e uma taxa fixa.
O grande atrativo da LCA é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que aumenta o retorno líquido em comparação com outros investimentos de renda fixa, como o CDB.
As LCAs possuem prazos de carência, que podem variar entre 90 dias a 1 ano, dependendo da instituição.
Vantagens e desvantagens da LCA
A LCA é uma boa escolha para quem busca médio a longo prazo, com rentabilidade isenta de IR para pessoa física e segurança, mas sem urgência para resgatar o investimento.
Vantagens:
- Isenção de Imposto de Renda: A LCA não tem IR para pessoas físicas, aumentando a rentabilidade líquida.
- Segurança: Conta com a proteção do FGC, garantindo até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.
- Rentabilidade: Geralmente oferece taxas superiores à poupança e, em alguns casos, melhores que o CDB, devido à isenção de IR para pessoa física.
Desvantagens:
- Baixa liquidez: Exige prazos mínimos de carência, que dificultam o resgate antecipado.
- Investimento mínimo: Algumas opções com melhores taxas exigem aportes iniciais elevados.
- Oferta limitada: A disponibilidade das LCAs depende da necessidade de captação dos bancos emissores, o que pode restringir as opções.
O que é CDB (Certificado de Depósito Bancário)?
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos de investidores.
Ao adquirir um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco, que, em troca, paga juros sobre o valor investido.
Esse produto é muito utilizado por investidores conservadores, já que oferece segurança (garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC) e uma rentabilidade superior à poupança, embora seja tributado.
Assim como a LCA, o CDB é uma escolha segura para quem deseja investir de forma conservadora, com a vantagem da proteção do FGC, que assegura até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.
Como funciona a rentabilidade do CDB?
A rentabilidade do CDB pode ser pré-fixada, pós-fixada (atrelada ao CDI, que reflete a taxa de juros do mercado interbancário) ou híbrida (uma combinação do IPCA com uma taxa fixa).
O CDB pós-fixado é o mais comum e, por isso, é importante entender como o CDI funciona: ele acompanha de perto a Selic, a taxa básica de juros do Brasil.
Os CDBs também podem ter liquidez diária, com a possibilidade de resgates a qualquer momento. No entanto, em opções de prazo fechado, o investidor só pode acessar o dinheiro no vencimento.
Em relação à rentabilidade, os CDBs com liquidez diária tendem a oferecer juros mais baixos, enquanto os de prazo determinado têm taxas mais atrativas.
Importante lembrar que, assim como outros investimentos de renda fixa, o CDB é tributado pelo Imposto de Renda (IR), conforme a tabela regressiva. Quanto maior o tempo de permanência, menor será a alíquota de imposto sobre o lucro.
Tributação do CDB: como funciona o Imposto de Renda?
O Imposto de Renda (IR) no CDB segue uma tabela regressiva, em que a alíquota diminui conforme o tempo de permanência do investimento:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
O imposto é retido na fonte no momento do resgate ou do vencimento, ou seja, o investidor recebe o valor líquido, já descontado do IR.
Vale destacar também que, em resgates feitos antes de 30 dias, incide o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), que vai diminuindo à medida que o tempo de aplicação aumenta.
Por exemplo, se um investidor aplicar R$ 10.000 em um CDB com alíquota de 20%, ao final de 300 dias, ele verá R$ 2.000 sendo descontados como IR, e o saldo líquido será R$ 8.000.
Vantagens e desvantagens do CDB
De forma geral, o CDB é uma opção interessante para quem busca segurança e liquidez, seja para reserva de emergência ou para metas de médio e longo prazo, desde que esteja ciente da tributação.
Vantagens:
- Segurança: O CDB é protegido pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que garante até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.
- Rentabilidade: Em muitos casos, o CDB oferece rentabilidade superior à da poupança e pode superar 100% do CDI.
- Liquidez diária: CDBs com liquidez diária são ideais para quem precisa de uma reserva de emergência, permitindo resgates a qualquer momento.
- Diversidade: Existem CDBs pré-fixados, pós-fixados (geralmente atrelados ao CDI) e híbridos, atendendo a diferentes perfis de investidores.
Desvantagens:
- Imposto de Renda: O CDB está sujeito à tributação sobre os rendimentos, o que reduz a rentabilidade líquida, principalmente nos investimentos de curto prazo.
- IOF: Se o resgate for feito antes de 30 dias, o IOF incide sobre os rendimentos.
- Risco de crédito: Embora o CDB tenha a proteção do FGC, ainda há o risco de o banco emissor não honrar o pagamento, especialmente em bancos menores.
LCA ou CDB: principais diferenças
As principais diferenças entre a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) e o CDB (Certificado de Depósito Bancário) são:
- a tributação;
- o financiamento de cada produto;
- a liquidez;
- o perfil do investidor.
Ambos são produtos de renda fixa com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), mas cada um tem suas características, que podem influenciar a escolha de acordo com os objetivos financeiros de cada investidor.
Comparação de rentabilidade
A rentabilidade de um CDB pode ser maior que a da LCA, especialmente nos CDBs pós-fixados que superam 100% do CDI.
No entanto, a isenção de Imposto de Renda nas LCAs pode tornar sua rentabilidade líquida superior, mesmo que a taxa nominal do CDB seja um pouco mais alta.
Ou seja, mesmo com uma taxa nominal do CDB maior, o retorno final da LCA pode ser mais vantajoso devido à isenção de IR.
Em termos de rentabilidade líquida, a LCA fica na frente para investidores que buscam otimizar seus ganhos, principalmente no longo prazo.
No entanto, a rentabilidade vai depender da taxa acordada na hora da compra e do tipo de LCA ou CDB escolhido (prefixado, pós-fixado ou híbrido).
Diferença de tributação
A principal diferença de tributação entre os dois produtos é a seguinte: enquanto a LCA é isenta de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas, o CDB está sujeito à tributação regressiva, com alíquotas que variam de 22,5% a 15%, dependendo do prazo do investimento.
Para investimentos de curto prazo, o CDB pode ser menos atrativo devido à alta tributação, enquanto a LCA mantém o rendimento integral.
No caso do CDB, a tributação vai diminuindo conforme o tempo de investimento, o que deixa o produto mais interessante para quem tem uma visão de médio a longo prazo.
Liquidez e prazo de investimento
CDBs geralmente oferecem maior liquidez, com opções de liquidez diária, permitindo o resgate a qualquer momento. Por isso, são valorizados por quem busca um investimento de curto prazo ou uma reserva de emergência.
Já as LCAs tendem a ter prazos mais longos e períodos de carência, o que pode limitar o resgate antecipado.
A LCA é mais indicada para quem busca investimentos de médio a longo prazo e não precisa de acesso imediato ao capital investido.
Segurança: LCA e CDB são seguros?
Tanto a LCA quanto o CDB são protegidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que garante até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira em caso de inadimplência do banco emissor.
Por isso, ambos os investimentos são considerados seguros.
LCA ou CDB: qual vale mais a pena?
A escolha entre LCA ou CDB depende do seu perfil de investidor e dos seus objetivos financeiros. Se você busca rentabilidade líquida mais alta e não se importa com prazos mais longos, a LCA é a opção mais vantajosa.
Por outro lado, se precisa de liquidez diária ou prefere um investimento de prazo mais flexível, o CDB é a escolha ideal.
Quando a LCA pode ser melhor?
A LCA é mais vantajosa quando o investidor busca rentabilidade líquida superior, graças à sua isenção de Imposto de Renda para pessoa física. Se o objetivo é médio prazo, sem necessidade de liquidez imediata, a LCA se destaca, especialmente para investidores conservadores que buscam segurança e uma boa rentabilidade.
Se esse cenário se encaixa no seu perfil, invista agora na LCA no Banco Daycoval, com taxa zero para você aproveitar todos os benefícios fiscais.
Quando o CDB pode ser melhor?
O CDB é ideal para investidores que buscam liquidez diária, com a possibilidade de resgates a qualquer momento, ou para quem pretende aplicar por prazos mais longos.
Além disso, se a rentabilidade oferecida for acima de 100% do CDI, pode ser uma escolha atraente, principalmente para quem não se importa com a tributação do Imposto de Renda.
Se esse é o seu caso, aproveite as opções de investimento no CDB do Banco Daycoval, com rentabilidade competitiva e possibilidade de liquidez diária para se adequar à sua estratégia de investimento.
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Perguntas frequentes (FAQ)
A seguir, respondemos rapidamente algumas das dúvidas mais comuns sobre LCA e CDB para ajudar na sua decisão de investimento.
Vale a pena investir em LCA ou CDB hoje?
Sim, ambos continuam sendo opções seguras e rentáveis, especialmente em um cenário de juros elevados. A escolha depende do seu objetivo de liquidez e rentabilidade líquida.
O que rende mais: LCA ou CDB?
A LCA pode render mais devido à isenção de Imposto de Renda. No entanto, o CDB pode ter taxas maiores, principalmente em prazos longos, mas a tributação pode reduzir a rentabilidade líquida.
LCA tem imposto de renda?
Não. A LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que torna seu rendimento líquido superior em comparação com outros produtos de renda fixa.
Como funciona a tributação do CDB?
A tributação do CDB segue uma tabela regressiva, variando de 22,5% a 15%, conforme o prazo de investimento. O imposto é retido na fonte no momento do resgate ou vencimento.
Conclusão
Para escolher entre LCA ou CDB, é importante considerar a principal diferença entre eles: tributação. Enquanto a LCA oferece isenção de Imposto de Renda, o CDB é sujeito à tributação regressiva, o que pode impactar a rentabilidade líquida.
A LCA é ideal para quem busca uma rentabilidade superior e tem objetivos de médio a longo prazo, enquanto o CDB é mais vantajoso para quem precisa de liquidez diária e flexibilidade.
Ambos são investimentos seguros, com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), e podem ser ótimas opções dependendo das suas necessidades.
Para encontrar as melhores alternativas, explore as opções de investimentos de renda fixa do Banco Daycoval e aproveite as vantagens de investir com segurança.
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Aviso importante:
Este material foi elaborado pelo Banco Daycoval S.A (“Daycoval”). As informações deste material são apenas informativas e não constituem solicitação, oferta ou recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de qualquer decisão de investimento, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se o produto apresentado é indicado para o seu perfil de investidor. Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos produtos de investimento oferecidos, é utilizado a metodologia de adequação por produto, nos termos das Regras e Procedimentos do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. Os CDBs, LCIs e LCAs contam com garantia do fundo garantidor de créditos – FGC, que têm um limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição, e um teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Para mais informações, visite o site do FGC: www.fgc.org.br. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os clientes. Este material é exclusivo para a rede de relacionamento do grupo Daycoval e não pode ser reproduzido ou redistribuído sem autorização prévia. O Banco Daycoval não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material, nem por prejuízos decorrentes de seu uso.
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