A Selic está subindo e muita gente está se perguntando: será que ainda vale a pena investir em renda variável?
O aumento da taxa Selic gera uma série de dúvidas entre os investidores. De um lado, a renda fixa se torna mais atraente, oferecendo retornos elevados com menor risco.
Do outro, a renda variável parece desinteressante diante da volatilidade e das incertezas do mercado.
Mas será que é realmente hora de sair da renda variável? Ou esse é justamente o momento de encontrar oportunidades valiosas?
Neste artigo, Gabriel Mollo, analista de investimentos do Banco Daycoval, explica como o mercado se comporta em momentos de crise e como algumas ações podem se valorizar no longo prazo, mesmo diante de um cenário de juros elevados.
O impacto da Selic alta na renda variável
Quando a Selic sobe, o custo do dinheiro aumenta, impactando diretamente empresas que dependem de crédito para crescer.
Com isso, o mercado de ações tende a sentir os efeitos negativos, pois os investidores passam a buscar ativos de menor risco, como o Tesouro Direto e CDBs.
No entanto, esse comportamento nem sempre reflete a realidade de todo o mercado. Existem setores e empresas que se mantêm resilientes, principalmente aquelas que distribuem altos dividendos e possuem boa previsibilidade de receita.
Empresas que se destacam em períodos de juros altos
Empresas que distribuem altos dividendos tendem a ser estáveis, consolidadas em seus setores e com boas margens de lucro, características que atraem investidores em qualquer cenário econômico.
“Com a perspectiva de queda gradual dos juros nos próximos anos, essas empresas podem se valorizar ainda mais, proporcionando ganhos não apenas com dividendos, mas também com a valorização de suas ações,” afirma Mollo.
Veja algumas das empresas que se destacaram em distribuição de dividendos recentemente:
- Taesa (TAEE11): Com alta previsibilidade de receitas devido aos contratos regulados no setor de energia elétrica, a Taesa entregou um dividend yield acima da média, tornando-se uma escolha sólida para 2025.
- BB Seguridade (BBSE3): A empresa de seguros do Banco do Brasil tem um histórico consistente de lucros e um payout generoso, sendo uma das queridinhas dos investidores focados em dividendos.
- Itaúsa (ITSA4): Apesar de ser uma holding, a Itaúsa continua entregando resultados robustos e distribuindo bons dividendos, especialmente considerando sua participação no Itaú.
- Vivo (VIVT3): O setor de telecomunicações continua resiliente, e a Vivo, com sua geração de caixa sólida, promete manter o nível elevado de distribuição de dividendos.
“Com as expectativas de recuperação gradual da economia e possíveis cortes na taxa Selic no segundo semestre, as empresas citadas acima têm um cenário favorável para manter a atratividade”, complementa.
Além disso, setores como energia elétrica, seguros e telecomunicações costumam ser defensivos, ou seja, apresentam menor volatilidade e boa previsibilidade de resultados.
Crises passadas e a recuperação do mercado
A história econômica nos mostra que, após períodos de crise, os mercados tendem a se recuperar com força.
Um exemplo disso é a crise de 2008, quando o Ibovespa caiu 41% em um ano, mas subiu 82% logo no ano seguinte.
Outros períodos de crise também mostram esse padrão:
- 2013 a 2015: Durante um período de instabilidade política e econômica, a bolsa caiu três anos seguidos, mas em 2016 e 2017 subiu 39% e 27%, respectivamente.
- 2020: A pandemia causou uma queda brusca no mercado, mas o Ibovespa se recuperou rapidamente nos meses seguintes.
Isso demonstra que, para quem pensa no longo prazo, crises podem ser momentos de entrada estratégica e não de retirada.
Com a Selic alta, renda variável ainda é um bom negócio?
Investir em renda variável exige paciência e coragem para enfrentar momentos de volatilidade. O investidor que busca crescimento patrimonial precisa entender que:
- Os ativos ficam subvalorizados durante crises: Isso gera oportunidades de compra.
- O mercado antecipa movimentos: Quem entra no mercado quando os juros ainda estão altos pode colher ganhos quando a economia se recuperar.
- Empresas sólidas continuam gerando valor: Negócios com bons fundamentos tendem a prosperar independentemente do cenário econômico.
A história mostra que os ativos de risco oferecem retornos expressivos para quem está disposto a suportar oscilações de curto prazo.
Como montar uma estratégia inteligente em cenários de juros altos
Ao invés de sair totalmente da renda variável, uma estratégia balanceada pode ser mais interessante:
- Mantenha uma parte do capital em renda fixa: Isso garante segurança e liquidez para eventuais oportunidades.
- Foquem em empresas resilientes: Escolha companhias que demonstram capacidade de atravessar crises com estabilidade.
- Aproveite os preços baixos: Empresas boas e baratas são um excelente investimento para o futuro.
Conclusão
O aumento da taxa Selic faz muitos investidores questionarem se vale a pena manter posições na renda variável.
No entanto, históricos de crises passadas mostram que, após momentos de dificuldade, o mercado tende a se recuperar de forma expressiva.
Empresas bem fundamentadas, que pagam bons dividendos e operam em setores resilientes, continuam sendo boas opções mesmo em cenários desafiadores.
Além disso, a própria volatilidade cria oportunidades de entrada para investidores que pensam no longo prazo.
Portanto, antes de sair da renda variável por medo da alta dos juros, avalie as oportunidades e considere diversificar sua carteira de forma estratégica.
Lembre-se: crises passam, mas bons investimentos permanecem gerando valor ao longo do tempo.
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