No momento de volatilidade da inflação, todo investidor precisa aprender o que é o Tesouro IPCA+ para, quem sabe, incorporá-lo à sua carteira de investimentos.
Afinal, trata-se de uma solução atrativa para quem quer proteger o poder de compra do dinheiro enquanto recebe rendimentos previsíveis.
Mas por que será que o Tesouro IPCA+ é considerado um “escudo contra a inflação”?
Esse título público do Tesouro Direto combina duas rentabilidades: o IPCA (índice oficial da inflação) + a taxa fixa (determinada no momento da compra).
Siga com a leitura deste conteúdo e veja como isso tudo funciona na prática — e se o Tesouro IPCA+ vale a pena para você!
O que é o Tesouro IPCA+?
O Tesouro IPCA+ é um título público brasileiro emitido pelo Tesouro Nacional, atrelado ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que mede a inflação oficial do país.
Essa modalidade do Tesouro Direto é uma opção de renda fixa que busca proteger o capital contra a inflação, garantindo um retorno real acima do índice.
Dessa maneira, o Tesouro IPCA+ oferece uma taxa de juros fixa mais a variação do IPCA ao longo do período de investimento, proporcionando uma rentabilidade previsível e segura para os investidores.
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Como o Tesouro IPCA+ funciona?
O Tesouro IPCA+ funciona como um título de renda fixa em que o investidor empresta dinheiro ao governo e, em troca, recebe um retorno baseado em uma combinação da taxa de juros fixa acordada no momento da compra do título e da variação do índice IPCA durante o período de investimento.
Dessa forma, o Tesouro IPCA+ garante que o investimento cresça acima da inflação, proporcionando um retorno real para o investidor.
Vamos abordar três aspectos importantes sobre o funcionamento do Tesouro IPCA+.
Investimento mínimo
Quem procura saber o que é Tesouro IPCA+ pode ter uma boa notícia ao saber que o ativo tende a ter um investimento mínimo baixo.
Assim, ele se apresenta como um produto financeiro acessível para a maioria dos investidores — sendo que o valor mínimo varia conforme cada produto.
Mas é possível encontrar, por exemplo, o Tesouro IPCA+ a partir de R$ 30, aproximadamente.
Liquidez
O Tesouro IPCA+ oferece liquidez diária (o valor é liquidado no dia, mas é creditado em D+1), mas com um detalhe crucial: a venda antecipada está sujeita à marcação a mercado.
Isso significa flexibilidade para resgates emergenciais e a possibilidade de ganhos extras se as taxas caírem no mercado.
Contudo, se as taxas subirem, o título pode valer menos que o investimento inicial.
Rentabilidade
A fórmula do Tesouro IPCA+ combina o IPCA acumulado + taxa fixa (ex: IPCA + 5,75% ao ano). Na prática, se o IPCA for 4% em 2025 e a taxa fixa 5,75%, seu retorno bruto será ~9,75%.
Assim, em 10 anos com o IPCA médio de 3,5% + taxa 5,75%, R$ 10.000 virariam R$ 24.222,25 (bruto) e 22.088,91 (líquido).
Quais são os tipos de investimento no Tesouro IPCA+?
O Tesouro IPCA+ oferece diferentes opções de investimento para atender a diversos perfis de investidores.
Cada tipo de título possui características que podem ser mais ou menos adequadas às necessidades individuais do investidor.
Por isso, conhecer as opções disponíveis é fundamental para tomar decisões informadas sobre qual tipo de título é o mais adequado para sua estratégia de investimento.
A seguir, vamos explicar as características dos dois principais tipos de títulos do Tesouro IPCA+.
Tesouro IPCA+
Vamos aprender o que é o Tesouro IPCA+? Trata-se de um título público de longo prazo que paga ao investidor uma taxa de juros fixa mais a variação do IPCA até a data de vencimento.
A rentabilidade é garantida ao longo do tempo, protegendo o capital da inflação e oferecendo um retorno real sobre o investimento.
Ao investir no Tesouro IPCA+, o investidor receberá o montante total investido, acrescido da rentabilidade, apenas na data de vencimento do título.
Assim, esse tipo de título é ideal para quem busca uma opção segura e estável de investimento com foco no longo prazo.
Leia também: Investimento de longo prazo: saiba como investir com segurança
Tesouro IPCA+ com juros semestrais
O Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais é semelhante ao Tesouro IPCA+, mas com a diferença de que os juros fixos são pagos ao investidor a cada seis meses.
Dessa forma, o investidor recebe uma renda periódica ao longo do período de investimento, o que pode ser vantajoso para quem deseja complementar sua renda ou investir em títulos com pagamentos mais frequentes.
Esse tipo de título também oferece proteção contra a inflação e rentabilidade real, além de permitir um planejamento financeiro mais estruturado devido aos pagamentos regulares de juros.
Como no caso do Tesouro IPCA+, o investidor recebe o valor investido acrescido da rentabilidade ao final do prazo do título.
Quais são as vantagens e desvantagens do Tesouro IPCA+?
O Tesouro IPCA+ é um dos investimentos mais procurados por quem busca proteção contra a inflação e retorno previsível. No entanto, como todo investimento, ele tem pontos fortes e fracos.
A seguir, detalhamos as principais vantagens e riscos para você decidir se ele se encaixa no seu perfil.
Vantagens do Tesouro IPCA+
Com um ativo desses, você garante que seu dinheiro não perca valor com o tempo, pois a rentabilidade do produto está atrelada ao IPCA (índice oficial da inflação) mais uma taxa fixa.
Isso significa que, mesmo em cenários de alta inflação, seu investimento cresce em poder de compra real.
E, como título público, o Tesouro IPCA+ é considerado um investimento seguro, pois conta com a garantia do governo federal. Isso reduz drasticamente o risco de calote.
E tem mais: diferente de investimentos bloqueados (como CDBs com carência), você pode resgatar seu dinheiro a qualquer momento no mercado secundário. Porém, como vimos antes, a marcação a mercado pode impactar o valor do resgate.
E, por fim, podemos considerar uma vantagem o fato de que você escolhe entre títulos com vencimento em 5, 10, 15, 20 ou até 30 anos, permitindo alinhar o investimento a objetivos de curto, médio ou longo prazo.
Possíveis riscos desse investimento
Por sua vez, atenção: se você precisar resgatar antes do vencimento, o valor recebido pode ser menor que o investido caso as taxas de juros tenham subido no mercado.
Além disso, pessoas físicas pagam Imposto de Renda conforme a tabela regressiva:
- Até 6 meses: 22,5%;
- 6 meses a 1 ano: 20%;
- 1 a 2 anos: 17,5%;
- Acima de 2 anos: 15%.
Dica: segurar o título por mais de 2 anos reduz significativamente a carga tributária.
Também é importante se atentar que o retorno do Tesouro IPCA+ é limitado em cenários de inflação baixa.
Ou seja: se a inflação (IPCA) cair muito, a rentabilidade real (taxa fixa) pode ser menor que a de outros investimentos, como CDBs ou LCIs atrelados ao CDI.
Afinal, Tesouro IPCA+ vale a pena em 2025?
O Tesouro IPCA+ vale a pena se você busca proteção contra a inflação em um cenário de incerteza econômica, tem um perfil conservador ou moderado que prioriza segurança e se pretende manter o investimento por pelo menos 2 anos (para reduzir IR).
Por outro lado, pode não ser o produto ideal se você precisa de liquidez imediata sem oscilações (melhor optar por CDB ou poupança), espera retornos muito acima do mercado (em cenários de inflação baixa, outros títulos podem render mais) e tem aversão a volatilidade e não quer correr risco de marcação a mercado.
Por isso, considere o seguinte:
- Com a inflação em alta, o Tesouro IPCA+ se torna mais atrativo;
- Com a queda da Selic, pode aumentar a procura por títulos indexados ao IPCA;
- Se o IPCA ficar controlado, outros investimentos podem oferecer melhores retornos.
Com isso, vale observar: o Tesouro IPCA+ é uma boa opção para quem busca segurança e proteção inflacionária, especialmente para objetivos de longo prazo (como aposentadoria ou educação).
Porém, sempre compare com outras alternativas (como CDB ou fundos de inflação) antes de decidir.
Como investir no Tesouro IPCA+?
E aí, agora que você já sabe o que é o Tesouro IPCA+? Então, confira nossas dicas para você planejar o próximo investimento no produto:
- Selecione uma instituição confiável e habilitada para operar títulos do Tesouro Direto, como Daycoval;
- Abra sua conta de investimentos;
- Entre em contato com o seu assessor de investimentos e informe que você deseja investir no Tesouro IPCA+ ou Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais;
- Escolha entre as opções de prazos disponíveis aquela que melhor se alinha com sua estratégia de investimento;
- Determine o valor do investimento;
- Confirme a compra.
Depois, basta monitorar o desempenho do Tesouro IPCA+, observando a evolução do valor investido ao longo do tempo.
E sabe por onde você pode começar a investir no Tesouro? Com a ajuda do Daycoval Investe, que tem opções diversificadas de ativos do Tesouro Direto!
Perguntas frequentes sobre o Tesouro IPCA+
Muitos investidores têm dúvidas sobre como o Tesouro IPCA+ funciona na prática. Para ajudar, reunimos as principais perguntas com respostas claras e diretas. Confira!
Tesouro IPCA+ é seguro?
Sim, é um investimento considerado seguro, pois tem garantia do governo federal. O risco principal é a marcação a mercado se resgatado antes do vencimento.
Qual o valor mínimo para investir?
A partir de R$ 30 no Tesouro Direto, tornando-o acessível para pequenos e grandes investidores.
Como é calculada a rentabilidade?
IPCA acumulado + taxa fixa (ex: IPCA + 5% ao ano). Se o IPCA for 4% em um ano, o retorno bruto será ~9%.
Posso resgatar o dinheiro antes do vencimento?
Sim, com liquidez diária (D+1), mas o valor recebido varia conforme as taxas de mercado no dia do resgate.
Quanto pago de Imposto de Renda?
Tabela regressiva: 22,5% (até 6 meses) a 15% (acima de 2 anos).
Qual a diferença entre IPCA+ e IPCA+ com juros semestrais?
O IPCA+ comum paga no vencimento; o com juros semestrais antecipa parte dos rendimentos a cada 6 meses.
Vale mais a pena que CDB ou LCI?
Depende: Tesouro IPCA+ é mais seguro, mas CDBs/LCIs podem ter maior liquidez ou isenção de IR (no caso de LCI/LCA).
Conclusão
O Tesouro IPCA+ é uma opção sólida para proteger seu dinheiro da inflação, especialmente para prazos longos.
Se alinha ao seu perfil? Considere seus objetivos e, se necessário, consulte um especialista antes de investir — e conte com o Daycoval Investe para auxiliar na sua jornada em investimentos!
