No cenário de investimentos, o Certificado de Depósito Bancário (CDB) é uma opção popular entre os investidores brasileiros, principalmente por conta de sua acessibilidade.
Porém, na hora de investir, mais do que escolher o título, é preciso estar atento ao tipo de rentabilidade que ele oferece.
E é aí que você deve analisar as opções do ativo, entre CDBs prefixados e pós-fixados, para identificar a melhor oportunidade para o seu objetivo.
Neste artigo, você irá entender em detalhes as modalidades de CDB pré e pós-fixado, analisando suas características, diferenças e fatores a serem considerados na hora da escolha.
Boa leitura!
O que é CDB prefixado?
O CDB prefixado é uma modalidade de investimento em renda fixa na qual a taxa de rentabilidade é definida no momento da aplicação e permanece fixa até o vencimento do título.
Isso significa que, ao investir em um CDB prefixado, você sabe exatamente quanto vai receber no final do prazo, independentemente das oscilações do mercado financeiro.
Como funciona o CDB prefixado?
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos para captar recursos dos investidores.
Quando você compra um CDB, está emprestando dinheiro à instituição financeira, que, em troca, se compromete a devolver o valor investido acrescido de juros.
No caso do CDB prefixado, a taxa de juros é acordada no início e não muda ao longo do tempo.
Isso traz mais previsibilidade, e é uma das grandes vantagens desse tipo de investimento, especialmente para quem busca planejamento financeiro.
O que é CDB pós-fixado?
O CDB pós-fixado é uma modalidade de investimento em renda fixa cuja rentabilidade está atrelada a um indicador financeiro, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo).
Diferentemente do CDB prefixado, o retorno do CDB pós-fixado só é conhecido no momento do vencimento ou resgate, pois varia de acordo com o desempenho do indicador escolhido.
Como funciona o CDB pós-fixado?
No CDB pós-fixado, a rentabilidade é calculada com base em um percentual de um indicador de referência.
Por exemplo, se você investe em um CDB que rende 104% do CDI e o CDI está em 14,9% ao ano, sua rentabilidade será de 15,5% ao ano. No entanto, como o CDI varia diariamente, o rendimento final só será conhecido ao final do investimento.
CDB prefixado ou pós-fixado: quais as diferenças?
Como vimos, a diferença fundamental entre o CDB prefixado e o pós-fixado está na forma como a rentabilidade é estabelecida.
Enquanto o prefixado oferece uma taxa fixa desde o início, o pós-fixado tem sua remuneração atrelada a indicadores de mercado, como o CDI ou o IPCA.
Abaixo, exploramos essas diferenças em detalhes, com informações atualizadas para dezembro de 2025.
Rentabilidade
A rentabilidade é um dos fatores mais importantes ao escolher entre um CDB prefixado e um pós-fixado. Aqui estão as principais características de cada um:
- Os CDBs prefixados oferecem atualmente, em média, taxas de cerca de 14% ao ano, dependendo do banco emissor e do prazo do investimento. Essa taxa é fixa, ou seja, você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, independentemente das oscilações do mercado;
- Para os CDBs pós-fixados existem opções que rendem 104% CDI. Com a taxa Selic atualmente em 15% ao ano, o CDI está próximo desse valor. Isso significa que, se você investir em um CDB pós-fixado a 104% do CDI, sua rentabilidade será de aproximadamente 15,5% ao ano.
Índices de referência
Os CDBs pós-fixados estão atrelados a indicadores de mercado, que determinam sua rentabilidade. Os principais índices de referência são:
- CDI (Certificado de Depósito Interbancário): o indicador mais comum para CDBs pós-fixados. Ele reflete as taxas praticadas nos empréstimos entre bancos e está diretamente ligado à taxa Selic;
- IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo): alguns CDBs pós-fixados ou híbridos são atrelados ao IPCA, que mede a inflação oficial do país.
Vantagens
Cada tipo de CDB tem suas vantagens, dependendo do perfil do investidor e do cenário econômico. No CDB prefixado, podemos citar:
- Previsibilidade: você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento;
- Proteção em cenários de queda de juros: se as taxas caírem, seu rendimento permanece garantido;
- Simplicidade: ideal para investidores conservadores.
No caso do CDB pós-fixado:
- Potencial de ganhos maiores: em cenários de alta da Selic ou inflação, a rentabilidade pode ser mais atrativa;
- Proteção contra a inflação: quando atrelado ao IPCA, preserva o poder de compra;
- Flexibilidade: aproveita as variações positivas dos indicadores de mercado.
Riscos
Ambas as modalidades têm riscos que devem ser considerados. No CDB prefixado:
- Rentabilidade limitada: se as taxas de juros subirem, você fica preso à taxa contratada;
- Sensibilidade à inflação: Em cenários de alta inflação, a rentabilidade real pode ser menor.
No CDB pós-fixado:
- Imprevisibilidade: a rentabilidade final só é conhecida no vencimento;
- Risco em cenários de queda de juros: se o CDI ou a Selic caírem, a rentabilidade diminui;
- Complexidade: pode não ser ideal para investidores que buscam simplicidade.
Comparativo: CDB prefixado ou pós-fixado?
Para facilitar a visualização, confira a tabela abaixo com as principais diferenças entre os dois tipos de CDB:
| Característica | CDB prefixado | CDB pós-fixado |
| Rentabilidade | Taxa fixa desde o início | Atrelada a indicadores (CDI/IPCA) |
| Previsibilidade | Alta (sabe-se o retorno exato no vencimento) | Baixa (depende do indicador) |
| Potencial de ganhos | Limitado pela taxa contratada | Maior em cenários de alta de juros/inflação |
| Riscos | Perda de oportunidade em alta de juros | Rentabilidade pode cair com queda de juros |
| Melhor cenário | Queda de juros | Alta de juros ou inflação |
| Indicadores | Não utiliza | CDI ou IPCA |
Aproveite para conferir também nosso vídeo abaixo sobre o assunto:
Como identificar se o CDB é prefixado ou pós-fixado?
Ao considerar investir em CDBs, é fundamental compreender como identificar se um título é pré ou pós-fixado.
Essa informação geralmente está claramente especificada no site da instituição financeira emissora.
No caso do CDB prefixado, será indicada a taxa de rendimento acordada no momento da aplicação.
Para o CDB pós-fixado, será informado qual índice ou indicador está atrelado à remuneração, permitindo ao investidor entender como os rendimentos serão calculados ao longo do tempo.
Além disso, consultar um assessor financeiro pode fornecer insights adicionais e esclarecer dúvidas que possam surgir durante o processo de escolha.
CDB prefixado ou pós-fixado: como escolher?
A escolha entre CDBs pré e pós-fixados dependerá das metas financeiras, do perfil de risco e do horizonte de investimento de cada pessoa.
Se conhecer o valor dos rendimentos no início da operação é o que você busca, então o CDB prefixado pode ser a opção mais adequada.
O CDB pós fixado acompanha um índice da economia, por exemplo o CDI, e por isso se encaixa melhor se você busca um produto no qual a rentabilidade acompanha um índice de referência.
De forma geral, os investimentos pré-fixados são ideais para metas de médio e longo prazo e o melhor momento para investir nesse tipo de papel é quando a taxa de juros está alta e com perspectivas de quedas para o futuro.
Já os títulos pós-fixados costumam ser indicados para reserva de emergência e objetivos de curto prazo e a vantagem é que eles oferecem menor risco caso você precise antecipar a liquidação do título.
É importante destacar que não há uma resposta única e definitiva para essa escolha.
Cada investidor possui circunstâncias e objetivos únicos e a decisão entre CDBs pré e pós-fixados deve ser tomada com base em uma avaliação cuidadosa de suas necessidades financeiras e apetite para riscos.
Quais são os impostos para investir em CDB?
Na hora de investir em um CDB, seja ele pré ou pós-fixado, é bom ter em mente que os ganhos obtidos nesse tipo de aplicação estão sujeitos à tributação.
O Imposto de Renda varia de acordo com o prazo de aplicação, de acordo com uma tabela regressiva. Quanto maior o prazo de investimento, menor a alíquota de imposto sobre os ganhos.
As alíquotas podem variar de 22,5% para investimentos de até 180 dias até 15% para investimentos acima de 720 dias.
Além do IR, há também a cobrança do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), que incide sobre os rendimentos dos resgates feitos com menos de 30 dias.
Quais são as opções de CDB disponíveis no Daycoval Investe?
O Daycoval Investe oferece uma ampla variedade de CDBs (Certificados de Depósito Bancário) para atender a diferentes perfis de investidores, prazos e objetivos financeiros.
Conheça todas as opções de CDBs no Daycoval Investe e escolha a que melhor se adapta às suas necessidades!
Como investir em CDB com o Daycoval?
Investir em CDBs com o Daycoval é um processo simples e seguro. Abaixo, explicamos o passo a passo para você começar a investir:
- Abra uma conta no Daycoval Investe;
- Escolha o tipo de CDB;
- Faça a aplicação. O Daycoval permite investimentos a partir de valores acessíveis, como R$ 1.000, dependendo do título;
- Acompanhe seu investimento. Nossa plataforma oferece relatórios detalhados e atualizados sobre o valor investido, a rentabilidade e o prazo de vencimento;
- Resgate ou reinvestimento: no vencimento do CDB, você pode optar por resgatar o valor investido mais os rendimentos ou reinvestir em outro título.
O Daycoval Investe oferece muitas opções de CDBs para atender a diferentes perfis de investidores, desde os mais conservadores até aqueles que buscam maior flexibilidade.
Com processos simples, segurança e rentabilidade atrativa, investir em CDB com o Daycoval é uma excelente forma de diversificar sua carteira e alcançar seus objetivos financeiros.
Acesse o Daycoval Investe e descubra as melhores oportunidades para o seu perfil!
Diferenças entre CDBs pré e pós-fixados: Perguntas frequentes
Ainda com dúvidas sobre o tipo de investimento que se encaixa melhor no seu perfil e momento financeiro? Então confira abaixo respostas rápidas e objetivas para as dúvidas mais comuns sobre CDB prefixado e pós-fixado:
Em qual cenário o CDB prefixado rende mais?
O CDB prefixado tende a render mais quando você aplica com a taxa de juros elevada e há expectativa de queda futura. Isso porque a rentabilidade acordada no início permanece fixa, mesmo que o mercado passe a oferecer taxas menores depois.
Quando o CDB pós-fixado é mais vantajoso?
O CDB pós-fixado é mais vantajoso em cenários de alta da Selic ou da inflação, pois sua rentabilidade acompanha os indicadores econômicos. Ele também se adapta melhor a momentos de incerteza, já que acompanha as oscilações do mercado.
O CDB prefixado é mais arriscado que o pós-fixado?
Não necessariamente. Ambos são de renda fixa e contam com a proteção do FGC (até R$ 250 mil por CPF por instituição).
No entanto, o prefixado pode ter risco de perda de oportunidade se os juros subirem após o investimento. Já o pós-fixado tem rentabilidade variável e menos previsibilidade.
CDB pós-fixado sempre segue o CDI?
Na maioria das vezes, sim. A grande parte dos CDBs pós-fixados do mercado está atrelada ao CDI, que acompanha de perto a Selic.
Porém, também existem CDBs pós-fixados atrelados ao IPCA ou a outros índices. Por isso, é importante verificar sempre o indicador de referência antes de investir.
A taxa Selic influencia cada tipo de CDB?
Sim, mas de formas diferentes. A Selic impacta diretamente o CDI, que serve de base para os CDBs pós-fixados.
Já nos CDBs prefixados, a Selic influencia indiretamente, pois ela ajuda a determinar a taxa ofertada no momento da aplicação.
CDB prefixado pode render menos do que a inflação?
Sim, isso pode acontecer. Se a inflação subir além da taxa prefixada, o ganho real do investidor (ou seja, descontada a inflação) pode ser negativo. Por isso, é essencial avaliar o cenário econômico antes de optar por esse tipo de título.
CDB pós-fixado protege da inflação?
Apenas os CDBs pós-fixados atrelados ao IPCA oferecem proteção direta contra a inflação, pois parte da rentabilidade acompanha esse índice. Já os atrelados ao CDI não têm essa proteção explícita, mas podem oferecer bons retornos em ambientes de juros altos.
Vale a pena migrar de prefixado para pós-fixado quando os juros mudam?
Depende do momento e da sua estratégia. Se a expectativa for de alta nos juros, migrar para o pós-fixado pode ser interessante.
Mas se os juros estiverem altos e houver previsão de queda, o prefixado pode ser mais vantajoso. Avaliar as projeções econômicas é essencial antes de mudar a carteira.
E em um período de alta de juros, qual tipo se destaca?
Em momentos de alta da Selic, os CDBs pós-fixados atrelados ao CDI costumam se destacar, pois acompanham diretamente a movimentação dos juros. Isso garante uma rentabilidade mais alinhada ao cenário econômico do momento.
Quais são os riscos de cada modalidade?
No CDB prefixado, o risco é de perder oportunidades se os juros subirem ou se a inflação superar a taxa contratada. Entretanto, também há a possibilidade de venda antecipada no mercado secundário.
Já no CDB pós-fixado, a imprevisibilidade de rentabilidade e a queda dos rendimentos em cenários de redução da Selic ou do CDI.
Ambas as modalidades têm risco baixo comparado a investimentos de renda variável e contam com proteção do FGC.
Como a tributação afeta o rendimento do prefixado e do pós-fixado?
A tributação é a mesma para ambos: seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda, variando de 22,5% a 15%, conforme o prazo da aplicação.
Também pode haver IOF para resgates em menos de 30 dias. Esses tributos incidem apenas sobre os rendimentos.
A cobertura do FGC muda entre prefixado e pós-fixado?
Não. Todos os CDBs (prefixados, pós-fixados ou híbridos) contam com a mesma cobertura do FGC de até R$ 250 mil por CPF, por instituição financeira e com limite global de R$ 1 milhão a cada 4 anos.
É possível ter prefixado e pós-fixado na mesma carteira?
Sim, e essa é uma estratégia recomendada! Diversificar sua carteira com CDBs de diferentes tipos ajuda a equilibrar previsibilidade, proteção e rentabilidade, adaptando-se melhor a diferentes cenários econômicos.
Conclusão
Investir em CDB pré-fixado ou pós-fixado é uma estratégia sólida para quem busca segurança, rentabilidade e diversificação em sua carteira de investimentos.
Como vimos ao longo deste artigo, cada modalidade tem suas particularidades, vantagens e riscos, que devem ser cuidadosamente avaliados de acordo com o seu perfil de investidor, objetivos financeiros e expectativas em relação ao cenário econômico.
Seja qual for a sua escolha, o importante é alinhar suas decisões de investimento às suas metas e ao seu perfil de risco. E, claro, conte com o Daycoval para te guiar nessa jornada!
Resumo executivo
- O CDB é uma alternativa segura e acessível para diferentes perfis de investidores.
- O CDB prefixado oferece previsibilidade e é indicado quando os juros estão altos com tendência de queda.
- O CDB pós-fixado é mais vantajoso em cenários de alta da Selic ou inflação, oferecendo ganhos variáveis.
- Ambos contam com proteção do FGC e seguem as mesmas regras de tributação regressiva.
- Não existe uma resposta única: o ideal é alinhar suas escolhas com seus objetivos financeiros, horizonte de investimento e tolerância a riscos.
- E lembre-se: você não precisa escolher apenas um tipo — diversificar é sempre uma boa ideia.
Quer ajuda para montar sua carteira? Acesse o Daycoval Investe e encontre os CDBs ideais para o seu perfil.
Este material foi elaborado pelo Banco Daycoval S.A (“Daycoval”). As informações deste material são apenas informativas e não constituem solicitação, oferta ou recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. Antes de qualquer decisão de investimento, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se o produto apresentado é indicado para o seu perfil de investidor.
Para fins de verificação da adequação do perfil do investidor aos produtos de investimento oferecidos, é utilizado a metodologia de adequação por produto, nos termos das Regras e Procedimentos do Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento. Os CDBs contam com garantia do fundo garantidor de créditos – FGC, que têm um limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição, e um teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Para mais informações, visite o site do FGC: www.fgc.org.br. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os clientes.
O Banco Daycoval não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base neste material, nem por prejuízos decorrentes de seu uso. A Ouvidoria do Banco Daycoval tem como objetivo atuar de forma independente e imparcial na mediação entre o Banco Daycoval, os clientes e os usuários de seus produtos e serviços e pode ser contatada por meio do telefone: Central de Atendimento 0800 777 0900 ou SAC 0800 775 0500 a disposição nos dias úteis, no horário das 9h às 18h.
